EZB legt Aktionsplan vor, um Überlegungen zum Klimawandel in ihre geldpolitische Strategie aufzunehmen

Der EZB-Rat hat einen umfassenden Aktionsplan mit einem ehrgeizigen Fahrplan beschlossen (siehe Anhang), um Überlegungen zum Klimawandel weiter in ihren politischen Rahmen einzubeziehen. Mit diesem Beschluss unterstreicht der EZB-Rat seine Entschlossenheit, Überlegungen zur ökologischen Nachhaltigkeit systematischer in seiner Geldpolitik zu berücksichtigen. Die Entscheidung folgt dem Abschluss der Strategieüberprüfung 2020-21, in der die Überlegungen zum Klimawandel und zur ökologischen Nachhaltigkeit von zentraler Bedeutung waren.

Die Bekämpfung des Klimawandels ist eine globale Herausforderung und eine politische Priorität der Europäischen Union. Während Regierungen und Parlamente die Hauptverantwortung für Maßnahmen gegen den Klimawandel tragen, erkennt die EZB im Rahmen ihres Mandats die Notwendigkeit an, Klimaerwägungen weiter in ihren politischen Rahmen einzubeziehen. Der Klimawandel und der Übergang zu einer nachhaltigeren Wirtschaft wirken sich durch ihre Auswirkungen auf makroökonomische Indikatoren wie Inflation, Produktion, Beschäftigung, Zinssätze, Investitionen und Produktivität auf die Aussichten für die Preisstabilität aus; finanzielle Stabilität; und die Transmission der Geldpolitik. Darüber hinaus wirken sich der Klimawandel und der COXNUMX-Übergang auf den Wert und das Risikoprofil der in der Bilanz des Eurosystems gehaltenen Aktiva aus, was möglicherweise zu einer unerwünschten Akkumulation klimabedingter Finanzrisiken führt.

Mit diesem Aktionsplan wird die EZB im Einklang mit ihren Verpflichtungen aus den EU-Verträgen ihren Beitrag zur Bekämpfung des Klimawandels erhöhen. Der Aktionsplan umfasst Maßnahmen zur Stärkung und Ausweitung laufender Initiativen des Eurosystems zur besseren Berücksichtigung des Klimawandels mit dem Ziel, den Boden für Änderungen des geldpolitischen Umsetzungsrahmens zu bereiten. Die Ausgestaltung dieser Maßnahmen steht im Einklang mit dem Preisstabilitätsziel und sollte die Auswirkungen des Klimawandels auf eine effiziente Ressourcenallokation berücksichtigen. Das kürzlich eingerichtete EZB-Zentrum für Klimawandel wird die entsprechenden Aktivitäten innerhalb der EZB in enger Zusammenarbeit mit dem Eurosystem koordinieren. Diese Aktivitäten werden sich auf die folgenden Bereiche konzentrieren:

Makroökonomische Modellierung und Bewertung der Auswirkungen auf die geldpolitische Transmission. Die EZB wird die Entwicklung neuer Modelle beschleunigen und theoretische und empirische Analysen durchführen, um die Auswirkungen des Klimawandels und der damit verbundenen Maßnahmen auf die Wirtschaft, das Finanzsystem und die Übertragung der Geldpolitik über die Finanzmärkte und das Bankensystem auf Haushalte und Unternehmen zu überwachen .

Statistische Daten für Risikoanalysen des Klimawandels. Die EZB wird neue experimentelle Indikatoren entwickeln, die relevante grüne Finanzinstrumente und den CO2022-Fußabdruck von Finanzinstituten sowie ihre Exposition gegenüber klimabedingten physischen Risiken abdecken. Darauf folgen ab XNUMX schrittweise Verbesserungen dieser Indikatoren, auch im Einklang mit den Fortschritten bei den EU-Politiken und -Initiativen im Bereich der Offenlegung und Berichterstattung zur ökologischen Nachhaltigkeit.

Angaben als Voraussetzung für die Zulassung als Sicherheiten und Erwerb von Vermögenswerten. Die EZB wird Offenlegungspflichten für Vermögenswerte des privaten Sektors als neues Zulassungskriterium oder als Grundlage für eine differenzierte Behandlung von Sicherheiten- und Wertpapierkäufen einführen. Diese Anforderungen werden EU-Politiken und -Initiativen im Bereich der Offenlegung und Berichterstattung zur ökologischen Nachhaltigkeit berücksichtigen und einheitlichere Offenlegungspraktiken auf dem Markt fördern, während gleichzeitig die Verhältnismäßigkeit durch angepasste Anforderungen für kleine und mittlere Unternehmen gewahrt wird. Einen detaillierten Plan wird die EZB im Jahr 2022 bekannt geben.

Verbesserung der Fähigkeiten zur Risikobewertung. Die EZB wird ab 2022 mit der Durchführung von Klimastresstests der Bilanz des Eurosystems beginnen, um die Risikoexposition des Eurosystems gegenüber dem Klimawandel zu bewerten die Methodik des gesamtwirtschaftlichen Klimastresstests der EZB. Darüber hinaus wird die EZB prüfen, ob die vom Eurosystem Credit Assessment Framework akzeptierten Ratingagenturen die erforderlichen Informationen offengelegt haben, um zu verstehen, wie sie Klimaänderungsrisiken in ihre Ratings einbeziehen. Darüber hinaus wird die EZB erwägen, Mindeststandards für die Einbeziehung von Klimawandelrisiken in ihre internen Ratings zu entwickeln.

Werbung

Sicherheitenrahmen. Die EZB wird bei der Überprüfung der Bewertungs- und Risikokontrollrahmen für Vermögenswerte, die von Geschäftspartnern für Kreditgeschäfte des Eurosystems als Sicherheiten mobilisiert werden, relevante Klimawandelrisiken berücksichtigen. Dadurch wird sichergestellt, dass sie alle relevanten Risiken widerspiegeln, einschließlich derjenigen, die sich aus dem Klimawandel ergeben. Darüber hinaus wird die EZB weiterhin strukturelle Marktentwicklungen bei Nachhaltigkeitsprodukten beobachten und ist bereit, Innovationen im Bereich der nachhaltigen Finanzierung im Rahmen ihres Mandats zu unterstützen, wie ihre Entscheidung, nachhaltigkeitsbezogene Anleihen als Sicherheiten zu akzeptieren (siehe Pressemitteilung vom 22).

Käufe von Vermögenswerten im Unternehmenssektor. Die EZB hat bereits damit begonnen, relevante Risiken des Klimawandels in ihren Due-Diligence-Verfahren für die Ankäufe von Vermögenswerten des Unternehmenssektors in ihren geldpolitischen Portfolios zu berücksichtigen. Mit Blick auf die Zukunft wird die EZB im Einklang mit ihrem Mandat den Rahmen für die Zuteilung von Unternehmensanleihenkäufen anpassen, um Klimaschutzkriterien zu berücksichtigen. Dazu gehört die Angleichung der Emittenten an die EU-Gesetzgebung zur Umsetzung des Pariser Abkommens durch klimawandelbezogene Kennzahlen oder Verpflichtungen der Emittenten zu solchen Zielen. Darüber hinaus wird die EZB ab dem ersten Quartal 2023 mit der Offenlegung klimabezogener Informationen des Corporate Sector Purchase Program (CSPP) beginnen (in Ergänzung zu den Offenlegungen zu den nicht geldpolitischen Portfolios; siehe Pressemitteilung vom 4. Februar 2021).

Die Umsetzung des Aktionsplans steht im Einklang mit den Fortschritten bei den EU-Politiken und -Initiativen im Bereich der Offenlegung und Berichterstattung zur ökologischen Nachhaltigkeit, einschließlich der Richtlinie über die Berichterstattung über die Nachhaltigkeit von Unternehmen, der Taxonomie-Verordnung und der Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen bei Finanzdienstleistungen Sektor.

Teile diesen Artikel: