#CCPs Europäischen Kommission und den Vereinigten Staaten Commodity Futures Commission: Gemeinsames Konzept für die transatlantischen CCPs

CCPs sind Finanzmarktinfrastrukturen, die die Markt- und Finanzstabilität verbessern, indem sie die Verpflichtungen jedes Kontrahenten einer Transaktion garantieren. Zu den abgewickelten Transaktionen gehören in der Regel Derivate sowie andere Finanzprodukte wie Anleihen, Aktien und Wertpapierfinanzierungsverträge. Wenn eine Gegenpartei eines Geschäfts vor Erfüllung ihrer Verpflichtungen in Verzug gerät, werden ihre anderen Gegenparteien durch die von der CCP gehaltenen Finanzmittel geschützt. Diese Finanzmittel bestehen größtenteils aus hochwertigen Sicherheiten, die täglich von den Gegenparteien berechnet und eingezogen werden. In diesem Sinne fungiert die CCP als Leistungsschalter, der einen Dominoeffekt von finanziellen Verlusten über die Märkte hinweg abfedert, wenn ein Teilnehmer ausfällt.

In den USA und der EU befinden sich die größten Derivatemärkte der Welt. Ein gemeinsamer Ansatz zur Regulierung und Überwachung der globalen Derivatemärkte ist entscheidend für die Unterstützung des grenzüberschreitenden Handels und der grenzüberschreitenden Investitionen sowie für die Wahrung der Finanzstabilität. Das heutige Abkommen wird sicherstellen, dass europäische CCPs leichter in den USA Geschäfte tätigen können und dass US-amerikanische CCPs weiterhin Dienstleistungen für EU-Unternehmen erbringen können.

Zur Umsetzung des Abkommens beabsichtigt die Europäische Kommission, in Kürze eine Gleichwertigkeitsentscheidung in Bezug auf die CFTC-Anforderungen zu treffen, die es der ESMA ermöglicht, US-CCPs so schnell wie möglich anzuerkennen. Nach der Anerkennung können US-amerikanische CCPs weiterhin Dienstleistungen in der EU erbringen und dabei in erster Linie ihre eigenen lokalen Anforderungen erfüllen.

Die CFTC-Mitarbeiter werden eine Bestimmung der Vergleichbarkeit mit den EU-Anforderungen vorschlagen, die es den EU-CCPs ermöglichen wird, Dienstleistungen in den USA zu erbringen und dabei in erster Linie ihre eigenen lokalen Anforderungen zu erfüllen. Die CFTC wird auch das Registrierungsverfahren für EU-CCPs vereinfachen, die sich bei ihnen registrieren lassen möchten.

Der gemeinsame Ansatz basiert auf einer detaillierten Analyse der Unterschiede zwischen der CFTC und den EU-Vorschriften, die über mehrere Jahre durchgeführt wurden. Sowohl die CFTC- als auch die EU-Anforderungen basieren auf internationalen Grundsätzen. Die Mitarbeiter der CFTC und die Dienststellen der Europäischen Kommission werden zusammen mit Kollegen aus der globalen Regulierungsgemeinschaft daran arbeiten, diese Grundsätze weiterzuentwickeln und die Standards für international tätige CCPs weiter zu harmonisieren .

"Dies ist ein wichtiger Schritt vorwärts für die globale Konvergenz der Rechtsvorschriften. Dies bedeutet, dass europäische CCPs leichter in den USA Geschäfte tätigen können und dass US-amerikanische CCPs weiterhin Dienstleistungen für EU-Unternehmen erbringen können", sagte Jonathan Hill, Commissioner for Financial Union für Dienstleistungen, Finanzstabilität und Kapitalmärkte. "Es hat lange gedauert, aber es ist eine gute Nachricht, dass wir nach mehr als dreijähriger Diskussion nun in der Lage sind, dem Markt Sicherheit zu geben. Ich bin dem Vorsitzenden Massad und seinem Team für all ihre Arbeit dankbar, die uns dabei geholfen hat bis hier hin."

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Die zur Umsetzung dieser Vereinbarung erforderlichen Schritte werden so bald wie möglich umgesetzt. Das CFTC-Personal und die Dienststellen der EG werden darauf hinwirken, dass die Änderungen auf koordinierte Weise umgesetzt werden.

Mehr Infos

Sie finden eine gemeinsame Erklärung der Europäischen Kommission und der US Commodity Futures Trading Commission hier.