Ein Gericht in Hongkong hat den überschuldeten chinesischen Immobilienriesen Evergrande zur Liquidation verurteilt

Mit Schulden in Höhe von mehr als 300 Milliarden US-Dollar (236 Milliarden Pfund) ist das Unternehmen zum Gesicht des chinesischen Immobilienproblems geworden.

Als Evergrande vor zwei Jahren die Zahlung seiner Schulden einstellte, erschütterte das die Finanzmärkte weltweit.

Richterin Linda Chan sagte: „Genug ist genug“, weil es dem Bauträger in Schwierigkeiten immer wieder nicht gelang, eine Möglichkeit zu finden, seine Rechnungen umzustrukturieren.

Was Evergrande betrifft, so sagte Shawn Siu, Geschäftsführer von Evergrande, dass der Schritt „bedauerlich“ sei, das Unternehmen aber weiterhin auf dem chinesischen Festland laufen werde.

In einer Erklärung sagte er auch, dass die Niederlassung des Unternehmens in Hongkong von seinem chinesischen Betrieb getrennt sei.

Es ist noch nicht klar, wie sich die Entscheidung auf Evergrandes Wohnungsbaugeschäft auswirken könnte, aber viele Menschen, die Häuser von dem Unternehmen gekauft haben, warten aufgrund der Krise bereits auf ihr neues Zuhause.

Menschen in China nutzen Social-Media-Seiten wie Weibo, um ihrem Ärger über Unternehmen wie Evergrande Luft zu machen, und Peking hat versucht, die Ängste der Öffentlichkeit vor dem Immobilienmarkt zu zerstreuen.

Werbung

Nach dem Urteil des Gerichts wird es wahrscheinlich weitere Veränderungen auf Chinas Finanzmärkten geben. Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, an dem die Regierung versucht, einen Ausverkauf an den Aktienmärkten zu stoppen.

Etwa ein Viertel der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt stammt aus dem chinesischen Immobilienmarkt.

Nachdem die Nachricht am Montag bekannt wurde, fiel die Evergrande-Aktie in Hongkong um mehr als 20 %. Der Handel mit den Aktien wurde vorerst eingestellt.

Wenn ein Unternehmen liquidiert wird, werden ihm die Vermögenswerte entzogen und verkauft. Danach kann das Geld zur Begleichung von Rechnungen verwendet werden.

Vor der heutigen Entscheidung haben der Oberste Gerichtshof Chinas und das Justizministerium von Hongkong ein Abkommen unterzeichnet, das die gegenseitige Anerkennung und Durchsetzung zivil- und handelsrechtlicher Entscheidungen zwischen Festlandchina und Hongkong ermöglicht. Dieser Deal tritt heute in Kraft.

Aber die chinesische Regierung könnte beschließen, diesem Prozess nicht zu folgen, und die Insolvenzanordnung bedeutet nicht immer, dass Evergrande scheitern und schließen wird.

Einer seiner Investoren, das in Hongkong ansässige Unternehmen Top Shine Global, brachte im Juni 2022 Klage ein. Sie sagten, Evergrande habe einen Deal zum Rückkauf von Aktien gebrochen.

Aber was ihnen zusteht, ist ein sehr kleiner Teil dessen, was Evergrande schuldet.

Der größte Teil des Geldes, das Evergrande schuldet, stammt von Kreditgebern auf dem chinesischen Festland, die nicht viele legale Möglichkeiten haben, ihr Geld zurückzubekommen.

Ausländische Anleihegläubiger hingegen können ihre Fälle vor Gerichten außerhalb des chinesischen Festlandes bringen. Einige haben Hongkong, wo Evergrande und andere Entwickler gelistet sind, als ihren bevorzugten Gerichtsstand gewählt.

Nach einem Liquidationsbeschluss sind die Geschäftsführer eines Unternehmens nicht mehr geschäftsführend.

Derek Lai, globaler Insolvenzleiter beim professionellen Dienstleistungsunternehmen Deloitte, sagt, dass das Gericht wahrscheinlich einen vorläufigen Insolvenzverwalter wählen wird. Bei dieser Person kann es sich um einen Regierungsangestellten oder einen Partner einer professionellen Firma handeln.

Nach Gesprächen mit den Gläubigern wird innerhalb weniger Monate ein formeller Insolvenzverwalter gewählt.

Während „Ein Land, zwei Systeme“ ein Slogan ist, befinden sich die meisten Vermögenswerte von Evergrande auf dem chinesischen Festland, wo es schwierige Probleme gibt, wer die Macht hat.

Die Gerichte Chinas und Hongkongs haben vereinbart, die Ernennung von Liquidatoren anzuerkennen. Herr Lai sagt jedoch, dass seines Wissens nach „nur zwei von sechs Anträgen“ von Gerichten in drei Testgebieten auf dem chinesischen Festland angenommen wurden.

Die Kommunistische Partei Chinas möchte auch Bauträger im Geschäft halten, damit Menschen, die Häuser vor Baubeginn gekauft haben, das bekommen, wofür sie bezahlt haben.

Mit anderen Worten: Peking könnte sich dafür entscheiden, den Gerichtsbeschluss aus Hongkong zu ignorieren.

Außerdem ist es unwahrscheinlich, dass ausländische Kreditnehmer ihr Geld vor den Gläubigern auf dem Festland erhalten.

Die Entscheidungen von Richter Chan haben eine starke Botschaft, auch wenn sie in China nicht befolgt werden. Dies zeigt anderen Entwicklern und Gläubigern, womit sie möglicherweise zu kämpfen haben.

Teile diesen Artikel: