#Credit: EU-Vorschriften über die Vergütung für Kreditinstitute und Wertpapierfirmen arbeiten, aber Grundsatz der Verhältnismäßigkeit muss geklärt werden,

Es stellt fest, dass die Vergütungsregeln im Allgemeinen wirksam sind, um übermäßiges Risikoverhalten und Kurzfristigkeit einzudämmen. Genau aus diesen Gründen wurden die Regeln nach der Finanzkrise eingeführt.

Der Bericht, der sich jedoch insbesondere auf die Arbeit der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde, zwei öffentliche Konsultationen und eine externe Studie stützt, kommt zu dem Schluss, dass die Anwendung einiger Vorschriften im Vergleich zu ihrem aufsichtlichen Nutzen in bestimmten Fällen zu kostspielig und aufwendig sein kann. Dies ist insbesondere dann der Fall, wenn die Regelungen zum Aufschub und zur Auszahlung in Instrumenten in kleinen und nicht komplexen Instituten oder bei Mitarbeitern mit geringer variabler Vergütung angewendet werden. Dies ist auch dann der Fall, wenn börsennotierte Institute zur Vergütung ihrer Mitarbeiter Aktien verwenden müssen.

Angesichts dieser Ergebnisse wird die Kommission eine Folgenabschätzung durchführen, die eine mögliche Klärung dieser Vorschriften und ihre Anwendung auf die kleinsten und am wenigsten komplexen Institute prüfen wird. Dies wäre Teil der umfassenderen Überarbeitung der Eigenkapitalrichtlinie (CRD) und der Eigenkapitalverordnung (CRR), die derzeit geprüft wird.

„Die nach der Finanzkrise eingeführten EU-Vergütungsvorschriften funktionieren. Sie haben sich als nützliche Instrumente erwiesen, um übermäßige Risikobereitschaft der Mitarbeiter einzudämmen und ihre Ausrichtung auf die längerfristigen Interessen von Kreditinstituten und Wertpapierfirmen sicherzustellen und so zur Finanzstabilität beizutragen.“ “ sagte die für Justiz, Verbraucher und Gleichstellung zuständige Kommissarin Věra Jourova, die diesen Bericht beaufsichtigte. „Unsere Bewertung zeigt jedoch, dass insbesondere für kleinere und weniger komplexe Kreditinstitute und Wertpapierfirmen Spielraum für eine verhältnismäßigere und verwaltungsärmere Gestaltung der Vergütungsregeln bestehen kann die Finanzstabilität beeinträchtigen, die nach wie vor das übergeordnete Ziel ist".

Was die Regelung zur Festlegung eines maximalen Verhältnisses zwischen variabler und fixer Vergütung betrifft, so konnte im heutigen Bericht keine abschließende Aussage über deren Auswirkungen getroffen werden. Die Regel wurde vor kurzem eingeführt und muss noch ihre volle Wirkung zeigen. Darüber hinaus muss möglicherweise die Anwendung der Vergütungsregeln auf alle Wertpapierfirmen überprüft werden, sobald die Kommission die Überprüfung der für Wertpapierfirmen geltenden Aufsichtsregelung abgeschlossen hat.

Hintergrund

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Das Eigenkapitalrichtlinie (CRD) und die Kapitalanforderungen der Verordnung (CRR) regeln die Vergütungspolitik und -praxis von Kreditinstituten und Wertpapierfirmen. Nach der Finanzkrise wurde auf internationaler Ebene allgemein anerkannt, dass eine schlecht konzipierte Vergütungspolitik zu einer übermäßigen Risikobereitschaft der Mitarbeiter und einer Konzentration auf kurzfristige Gewinne führen kann. Um die Finanzstabilität zu schützen, wurden mit CRD III gefolgt von CRD IV und CRR Vergütungsregeln für Mitarbeiter in Schlüsselpositionen eingeführt, die das Risikoprofil ihrer Institute beeinflussen können. Diese Regeln zielten darauf ab, übermäßige Risikobereitschaft zu begrenzen und die Anreize der Mitarbeiter an den langfristigen Zielen der Unternehmen auszurichten.

Der Bericht wurde erstellt, um der Verpflichtung der Kommission gemäß Artikel 161 Absatz 2 CRD nachzukommen, dem Europäischen Parlament und dem Rat über die Effizienz, Umsetzung und Durchsetzung der Vergütungsvorschriften zu berichten, mit besonderem Schwerpunkt auf den Auswirkungen der maximale Quote für Finanzstabilität, Wettbewerbsfähigkeit und Personal für Tochtergesellschaften außerhalb des EWR.

Bei der Ausarbeitung des Berichts ersuchte die Kommission die Interessenträger durch eine öffentliche Konsultation, eine Veranstaltung der Interessenträger, bilaterale Treffen mit Vertretern der Industrie und eine spezifische Studie um Beiträge. Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde war während des gesamten Prozesses eng eingebunden. Darüber hinaus hat die Kommission Telefon für Evidenz zum EU-Rechtsrahmen für Finanzdienstleistungen ergab eine Reihe zusätzlicher Antworten in Bezug auf die Verhältnismäßigkeit der CRD-Vergütungsregeln.

Nächste Schritte

Die Kommission wird eine Folgenabschätzung durchführen, auf deren Grundlage sie erwägt, einen Vorschlag für bestimmte Anpassungen der Vergütungsregeln vorzulegen. Diese Arbeiten werden Teil der für Ende dieses Jahres geplanten umfassenderen Überarbeitung der CRD und CRR sein.

Die Kommission wird auch die Auswirkungen der Ergebnisse des heutigen Berichts auf die Vergütungsregeln anderer Rechtsvorschriften für den Finanzsektor, insbesondere der Richtlinie über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW V) und die Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFMD).

Für mehr Informationen

Profil melden zu den Vergütungsregeln für Kreditinstitute und Wertpapierfirmen

EU-Gesellschaftsrecht und Corporate Governance

Homepage von Věra Jourová, Kommissarin für Justiz, Verbraucher und Gleichstellung