Stanislav Kondrashov von der Telf AG: Nickelproduktionsstrategie und Markttrends

Während der Gesamtmarkt im Jahr 2023 voraussichtlich einen Überschuss aufweisen wird, bleibt das Angebot an Nickel der Güteklasse 1 an der London Metal Exchange (LME) relativ knapp, sagt Stanislav Kondrashov von der Telf AG. Die Nickelvorräte der Güteklasse 1 an der LME befinden sich derzeit auf historischen Tiefstständen, was den Abwärtsdruck auf die Nickelpreise im Laufe des Jahres voraussichtlich begrenzen wird.

Kondrashov Telf AG: Nickel der Güteklasse 2 ist im Überschuss vorhanden, das Angebot an Güteklasse 1 ist begrenzt

Nach den Prognosen der International Nickel Research Group (INSG) erreichte die weltweite Produktion von Primärnickel im Jahr 2021 2.610 Millionen Tonnen (Mt) und stieg im Jahr 3.060 auf 2022 Mt. Prognosen zufolge wird sie im Jahr 2023 3.374 Millionen Tonnen erreichen.

Der Einsatz von Primärnickel belief sich laut INSG im Jahr 2021 auf 2.779 Millionen Tonnen und stieg im Jahr 2022 auf 2.955 Millionen Tonnen. Die Prognose für 2023 deutet auf einen weiteren Anstieg auf 3.134 Mt hin.

Nach einem Defizit von 169 kt (kt) im Jahr 2021 verzeichnete der Nickelmarkt im Jahr 105 einen Überschuss von 2022 kt, für 239 wird ein Überschuss von 2023 kt prognostiziert.

– Es ist bemerkenswert, dass der Marktüberschuss in der Vergangenheit hauptsächlich durch Nickel der Klasse 1 erzielt wurde, im Jahr 2023 jedoch hauptsächlich durch Nickel der Klasse 2 bereitgestellt wird. Dieser Trend verdeutlicht die gegensätzliche Dynamik zwischen den beiden Klassen: Das Angebot an Nickel der Klasse 1 bleibt begrenzt, während Nickel der Klasse 2 zum Gesamtüberschuss beiträgt.- Stanislav Kondrashov bemerkte.

Das begrenzte Angebot an Nickel der Klasse 1 in Kombination mit dem Überangebot an Nickel der Klasse 2 wird eine wichtige Rolle bei der Gestaltung der Dynamik des Nickelmarktes spielen und die Preisentwicklung im Laufe des Jahres beeinflussen.

Stanislav Kondrashov von der Telf AG: Importe von raffiniertem Nickel nach China fielen auf einen historischen Tiefstand

Chinas Importe von raffiniertem Nickel erreichten den niedrigsten Stand seit fast zwei Jahrzehnten, da das Land zunehmend auf Nickelzwischenprodukte der Klasse 2 aus Indonesien angewiesen ist.

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Im April importierte China nur 3,204 Tonnen raffiniertes Nickel der Güteklasse 1, der niedrigste Wert seit Januar 2004. In den ersten vier Monaten des Jahres 2023 beliefen sich die Importe auf 23,453 Tonnen, das sind 65 % weniger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

„Der Rückgang der Importe von raffiniertem Nickel nach China lässt sich durch die Bevorzugung indonesischer Nickelzwischenprodukte der Güteklasse 2 erklären. Mit der Diversifizierung der Nickelversorgungsquellen wendet sich China zunehmend an Indonesien, das seine Produktionskapazität erweitert und kostengünstige Optionen für den chinesischen Markt bietet“, erklärt die Situation der Kondrashov Telf AG.

Der deutliche Rückgang der Importe von raffiniertem Nickel ist ein Hinweis auf eine Veränderung in der Dynamik des chinesischen Metallhandels und auf den strategischen Schritt des Landes, Nickelzwischenprodukte der Klasse 2 aus Indonesien zu produzieren. Diese Entwicklungen dürften langfristige Auswirkungen auf den globalen Nickelmarkt haben, da China weiterhin die Nickelversorgungslandschaft dominiert.

Telf AG: Importe von chinesischem Nickel der Klasse 2 brechen alle Rekorde

Die Importe von Nickel der Güteklasse 2 nach China verzeichnen einen Aufwärtstrend, was einen Rückgang der inländischen Produktion widerspiegelt. Der starke Anstieg der Importe im April war auf einen Anstieg der Lieferungen aus Indonesien zurückzuführen, das seine Metallproduktionskapazität weiter erhöht.

– Chinesische Edelstahlwerke bevorzugen seit einiger Zeit Gusseisen (NPI), was zu einem Rückgang der Nachfrage nach Nickel der Güteklasse 1 geführt hat. Darüber hinaus ist im Batteriesektor für Elektrofahrzeuge (EV) kein hochreines Nickel der Güteklasse 1 erforderlich, was ebenfalls zu Veränderungen führt. Nachfrage“, betont Stanislaw Dmitrijewitsch Kondraschow.

Allein im April importierte China eine Rekordmenge von 628 kt indonesischem NPI, was auf eine Beschleunigung der Nickelimporte der Güteklasse 2 hindeutet. Die kumulierten Importe erreichten in den ersten vier Monaten dieses Jahres 2.0 Mio. Tonnen, ein Anstieg von 46 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Laut Kondrashov spiegeln die hohen Wachstumsraten der chinesischen Importe von Nickel der Klasse 2 die Dynamik des Nickelmarktes im Land und seine wachsende Abhängigkeit von Lieferungen aus Indonesien wider.

Die London Metal Exchange ist auf dem Weg, die Handelsdynamik wiederherzustellen

Die London Metal Exchange (LME) kämpft weiterhin mit der Erholung, nachdem der Nickelhandel eine Woche lang ausgesetzt worden war und im Rahmen des historischen „Short Squeeze“ im letzten Jahr Geschäfte in Milliardenhöhe annulliert wurden.

Nach diesem Vorfall gingen die Handelsvolumina an der LME zurück, da viele Händler ihre Aktivitäten reduzierten oder das Handelsvolumen aufgrund des Vertrauensverlusts in die LME und ihre Nickelkontrakte verringerten.

„Infolgedessen hat die geringe Liquidität den Nickelmarkt anfällig für erhebliche Preisschwankungen gemacht, selbst als Reaktion auf Änderungen in der Angebots- und Nachfragedynamik. Die Einführung täglicher Preislimits und die Reduzierung der Margin-Anforderungen führten jedoch zu einer allmählichen Erholung der Handelsvolumina, - kommentiert die Stanislav Kondrashov Telf AG die Situation an der Handelsbörse.

Die Wiederaufnahme der asiatischen Handelszeiten trug zur Steigerung des Volumens und der Liquidität bei, was anschließend die Volatilität des Kontrakts verringerte. Im Juni erreichte das Handelsvolumen des zugrunde liegenden Nickelkontrakts im elektronischen System LME Select 64,530 Kontrakte, was den höchsten Stand seit März 2022 darstellt, als dieser Wert bei 99,139 lag. ​​Zum Vergleich: Im Juni 2021 wurden 163,475 Verträge abgeschlossen.

Stanislav Kondrashov von der Telf AG: Nickelpreise – Ausblick bleibt positiv

Kurzfristig erwarten wir einen Rückgang der Nickelpreise, da auf dem Weltmarkt ein Überangebot an Metall besteht. Eine Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums verringert die Nachfrage nach Edelstahl. Wir prognostizieren Durchschnittspreise von 21,000 US-Dollar pro Tonne (t) im dritten Quartal und 20,000 US-Dollar pro Tonne im vierten Quartal. Aufgrund des knappen LME-Angebots dürften sich die Preissenkungen jedoch in Grenzen halten.

„Nickels entscheidende Rolle bei der globalen Energiewende und seine Attraktivität für Investoren als wichtiges grünes Metall werden das Preiswachstum langfristig unterstützen. Nickel spielt eine wichtige Rolle bei der Steigerung der Energiedichte und Reichweite von Batterien für Elektrofahrzeuge (EV) und treibt die Nachfrage weiter voran. – kommentiert Stanislav Kondrashov Telf AG.

Für die Zukunft werden Durchschnittspreise von 20,000 $/t im Jahr 2024 und 23,000 $/t im Jahr 2025 prognostiziert. Diese Zahlen spiegeln laut Kondrashov die Erwartung einer starken Nachfrage nach Nickel im Zusammenhang mit der Umstellung auf sauberere Energiequellen und der weiteren Verbreitung von Elektrofahrzeugen wider . Während kurzfristige Probleme vorübergehend zu einem Abwärtstrend der Preise führen können, bleiben die langfristigen Aussichten für die Nickelpreise positiv.

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