Großbritannien wird sich "sehr entschieden" gegen jeden Versuch der Europäischen Union wehren, Banken dazu zu bringen, Billionen Euro an Derivaten zu verlagern, die nach dem Brexit von Großbritannien in den Block abwandern, sagte der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, am Mittwoch. schreiben Huw Jones und David Milliken.

Die europäischen Top-Banken wurden von der Europäischen Kommission gebeten, zu begründen, warum sie das Clearing von auf Euro lautenden Derivaten nicht von London in die EU verlagern müssen, wie ein Dokument von Reuters am Dienstag zeigte.

Die britische Finanzdienstleistungsbranche, die über 10% der Steuern des Landes beiträgt, ist seit dem Ende der Brexit-Übergangsfrist am 31. Dezember weitgehend von der EU abgeschnitten, da der Sektor nicht unter das Handelsabkommen zwischen Großbritannien und der EU fällt.

Der Handel mit EU-Aktien und -Derivaten hat Großbritannien bereits auf den Kontinent verlassen.

Die EU strebt nun ein Clearing an, das vom LCH-Arm der Londoner Börse dominiert wird, um die Abhängigkeit des Blocks vom Finanzzentrum der Stadt London zu verringern, für das die EU-Vorschriften und die Aufsicht nicht mehr gelten.

"Es wäre meiner Ansicht nach sehr kontrovers, da die Gesetzgebung außerhalb des Territoriums ohnehin umstritten ist und offensichtlich von zweifelhafter Legalität ist, ehrlich gesagt ...", sagte Bailey am Mittwoch gegenüber den Gesetzgebern im britischen Parlament.

Die Europäische Kommission erklärte, sie habe zu diesem Zeitpunkt keinen Kommentar abgegeben.

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Etwa 75% der 83.5 Billionen Euro (101 Billionen US-Dollar) an Clearing-Positionen bei LCH werden nicht von EU-Gegenparteien gehalten, und die EU sollte sie nicht ins Visier nehmen, sagte Bailey.

Das Clearing ist ein zentraler Bestandteil der Finanzinstallation und stellt sicher, dass ein Aktien- oder Anleihenhandel abgeschlossen wird, auch wenn eine Seite der Transaktion pleite geht.

"Ich muss Ihnen ganz offen sagen, dass dies sehr kontrovers wäre, und ich muss sagen, dass dies etwas wäre, dem wir, glaube ich, sehr fest widerstehen müssten und wollen", sagte er.

Auf die Frage eines Gesetzgebers, ob er die Besorgnis der politischen Entscheidungsträger in der EU darüber verstehe, dass Unternehmen für Finanzdienstleistungen aus dem Block gehen müssen, sagte Bailey: „Die Antwort darauf ist Wettbewerb, nicht Protektionismus.“

Brüssel hat LCH die als Äquivalenz bezeichnete Erlaubnis erteilt, den Euro-Handel für EU-Unternehmen bis Mitte 2022 weiter abzuwickeln, damit die Banken Zeit haben, ihre Positionen von London in den Block zu verlagern.

Bei der Frage der Gleichwertigkeit geht es nicht darum, zu verlangen, was Nicht-EU-Marktteilnehmer außerhalb des Blocks tun müssen, und die jüngsten Bemühungen Brüssels betrafen die erzwungene Verlagerung von Finanzaktivitäten, sagte Bailey.

Die Deutsche Börse bietet Banken Süßungsmittel an, die ihre Positionen von London zu ihrem Eurex-Clearing-Arm in Frankfurt verlagern, hat jedoch den Marktanteil von LCH kaum beeinträchtigt.

Das Clearingvolumen, das von EU-Kunden bei LCH in London vertreten wird, wäre allein innerhalb des Blocks nicht sehr rentabel, da dies bedeuten würde, einen großen Pool von Derivaten zu fragmentieren, sagte Bailey.

„Durch die Aufteilung dieses Pools wird der gesamte Prozess weniger effizient. Eine Aufschlüsselung würde die Kosten erhöhen, keine Frage “, sagte er.

Banken haben erklärt, dass sie durch das Clearing aller Stückelungen von Derivaten bei LCH über verschiedene Positionen hinweg netto können, um Margen zu sparen, oder Bargeld, das sie gegen einen möglichen Ausfall von Geschäften verbuchen müssen.

(1 USD = 0.8253 EUR)

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