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Rede von Kommissar Jonathan Hill am Europäischen Zentralbank Forum für Bankenaufsicht gegeben

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jonathan-hillRede in Frankfurt am 4. November 2015.

„Bankenaufsicht: Europa im globalen Kontext'

„Ich freue mich sehr, am ersten Jahrestag des SSM hier zu sein. Das gibt mir die ideale Gelegenheit, Frau Nouy und ihrem Team zu all dem zu gratulieren, was sie und sie geleistet haben, um Europas einheitliche Aufsicht in Rekordzeit auf die Beine zu stellen. So schnell, dass man leicht vergisst, dass der SSM erst vor einem Jahr die Aufsicht über rund 6000 Banken übernommen hat. Die Übertragung der Aufsichtsaufgaben von den nationalen Behörden verlief bemerkenswert reibungslos. Heute fühlt sich der SSM so sehr als fester Bestandteil der Einrichtung an, dass ein Leben ohne ihn nicht mehr vorstellbar ist.

„Eine der ersten Aufgaben war natürlich die Durchführung der umfassenden Bewertung. Sie bestätigte, dass unsere Banken widerstandsfähiger und besser kapitalisiert sind. Die Quoten der EU-Banken liegen jetzt bei 12 %, ein ähnliches Niveau wie in den USA. Und wo Mängel festgestellt wurden, wurde daran gearbeitet, diese zu schließen. Aber ich denke, die breitere Reaktion auf die umfassende Bewertung hat auch gezeigt, dass die Menschen Vertrauen in die Fähigkeit des SSM haben, seine Aufgabe zu erfüllen.

„Gleichzeitig hat der SSM daran gearbeitet, einen einheitlicheren Aufsichtsansatz zu entwickeln. Dies war von Anfang an ein schrittweiser Prozess. Aber es werden gute Fortschritte bei der Harmonisierung von Optionen und nationalen Ermessensspielräumen erzielt. Man muss Äpfel mit Äpfeln vergleichen können, wenn man eine effektive Aufsichtsbehörde sein will.

„Ich freue mich auch, dass der Einheitliche Abwicklungsausschuss seine Arbeit aufgenommen hat. Frau König und ihr Team leisten die Vorarbeit, damit die zweite Säule der Bankenunion – der Einheitliche Abwicklungsmechanismus – im kommenden Januar voll einsatzfähig sein kann. Das bedeutet, dass der SRB zur Stelle ist, um eine ordnungsgemäße Abwicklung einer Bank zu gewährleisten, wenn diese trotz der verstärkten Aufsicht des SSM in der Bankenunion scheitert. Dies sind große Fortschritte, die in Rekordzeit erzielt wurden und die unser Bankensystem gestärkt und die europäischen Steuerzahler geschützt haben.

„Aber wenn wir unseren Regulierungsrahmen vervollständigen wollen, bleibt noch viel zu tun.

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„Erstens müssen alle Mitgliedstaaten die Richtlinie zur Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten vollständig umsetzen. Sie ist ein wesentlicher Bestandteil des einheitlichen Regelwerks, auf dem die Bankenunion beruht. Für den einheitlichen Abwicklungsfonds muss eine gemeinsame Letztsicherung vereinbart werden, falls ein Notfall eintritt, der die Kapazität des Fonds übersteigt. Noch dringender benötigen wir einen Überbrückungsfinanzierungsmechanismus für den Fonds, während er aufgebaut wird. Und die Mitgliedstaaten müssen auch die Richtlinie zum Einlagensicherungssystem umsetzen, das bis zu 100,000 Euro pro Einleger und Bank garantiert.

„Ich werde den Druck auf die Mitgliedstaaten aufrechterhalten, ihren Verpflichtungen in diesen Bereichen nachzukommen. Und noch vor Jahresende wird die Kommission einen Vorschlag für ein europäisches Einlagensicherungssystem vorlegen. Im ursprünglichen Vorschlag für die Bankenunion war immer ein drittes Standbein vorgesehen – ein gemeinsames Einlagensicherungssystem. Das ist also, was man als unerledigte Aufgabe bezeichnen könnte. Dieser neue Vorschlag wird sich jedoch vom vorherigen unterscheiden. Er wird zunächst auf einem Rückversicherungsansatz basieren und auf den bestehenden Systemen der Mitgliedstaaten aufbauen. Er wird die nationalen Einlagensicherungssysteme ergänzen und Mittel bereitstellen, wenn die nationalen Systeme nicht in der Lage sind, große lokale Schocks zu bewältigen. Dies wird dazu beitragen, die Verbindung zwischen Banken und nationalen Regierungen aufzubrechen und das Risiko von Instabilitäten in der gesamten Bankenunion zu verringern.

„Diesen November begehen wir nicht nur den ersten Jahrestag des SSM. Es ist auch der erste Jahrestag der Präsident Juncker-Kommission. Wie sind wir im letzten Jahr vorangekommen?

„Wir haben uns bewusst vorgenommen, die Dinge anders zu machen. Wir haben daran gearbeitet, weniger und bessere Gesetze zu erlassen. 2015 haben wir nur ein Fünftel der Gesetze vorgelegt, die in den Arbeitsprogrammen eines durchschnittlichen Jahres unter der vorherigen Kommission üblich waren. Frans Timmermans kündigte letzte Woche an, dass wir im nächsten Jahr sogar noch weniger neue Gesetze einführen würden – was zeigt, dass dieses Jahr kein Strohfeuer war. Und in meinem eigenen Bereich, den Finanzdienstleistungen, können Sie weniger neue Gesetze und eine Phase größerer Stabilität erwarten.

„Bei allem, was wir tun, haben wir die Priorität von Arbeitsplätzen und Wachstum im Blick. So haben wir innerhalb weniger Monate nach unserem Amtsantritt einen 315-Milliarden-Euro-Plan zur Förderung von Investitionen auf den Weg gebracht. Wir haben Freihandelsabkommen vorangetrieben, nicht nur mit Amerika, sondern auch mit Vietnam, Kanada, Japan und Neuseeland. Und vor allem drängen wir darauf, das volle Potenzial des Binnenmarktes auszuschöpfen. Wir haben dafür einen klaren Plan aufgestellt und drei Binnenmarktprojekte auf den Weg gebracht: im Energiebereich, in der digitalen Wirtschaft und in meinem eigenen Bereich, den Kapitalmärkten. Größere Märkte, mehr Wettbewerb und mehr Handel stehen im Mittelpunkt unseres Ansatzes.

„Die EU wächst und erholt sich derzeit. 27 von 28 Ländern werden in diesem Jahr wachsen. Das sind gute Nachrichten, aber wir dürfen das Gesamtbild nicht aus den Augen verlieren.

„Das globale Wachstum wird voraussichtlich niedriger ausfallen als 2014. Die EU wächst, aber nicht schnell genug. Knapp über 23 Millionen Menschen sind arbeitslos, jeder Fünfte davon ist unter 25. Wir haben eine alternde Bevölkerung, die von immer weniger Erwerbstätigen unterstützt wird. Das Wachstum in den Schwellen- und Entwicklungsländern – wichtigen Exportmärkten – wird voraussichtlich das fünfte Jahr in Folge nachlassen.

„Angesichts dieser Herausforderungen müssen wir meiner Meinung nach hart daran arbeiten, im Finanzsektor das richtige Gleichgewicht zwischen Risikomanagement und Wachstumsförderung zu finden. Entscheidend ist, wie wir Mikro- und Makroaspekte in Einklang bringen. Ich stimme Frau Nouy voll und ganz zu, dass „die mikroprudenzielle Aufsicht durch eine makroprudenzielle Perspektive ergänzt werden muss“.

„Wir haben Regeln erlassen, um die Bilanzen der Banken robuster zu machen. Jetzt ist es wichtig, dass wir uns auf die großen Risiken konzentrieren, die auf der Mikroebene möglicherweise übersehen werden. Angesichts der Wachstumsherausforderungen Europas müssen wir sicherstellen, dass unsere Regeln keine unbeabsichtigten Folgen haben.

„Eine Lehre aus der Krise ist, dass unsere Aufsichtsbehörden sich auf enge Bereiche der Finanzaktivität konzentrierten. Den Verknüpfungen dieser Sektoren wurde zu wenig Aufmerksamkeit geschenkt. Genau aus diesem Grund haben wir den Europäischen Ausschuss für Systemrisiken eingerichtet: um uns auf das kollektive Verhalten der Finanzinstitute zu konzentrieren, auf die möglichen Folgewirkungen zwischen ihnen und darauf, wie der Finanzsektor die Gesamtwirtschaft beeinflussen und von ihr beeinflusst werden kann.“

„In guten Zeiten brauchen wir den Überblick – die Makroperspektive –, um uns gegen den Wind zu stemmen, vorherrschende Trends in Frage zu stellen und die Entstehung systemischer Risiken zu verhindern. In wirtschaftlich schwierigeren Zeiten, wie wir sie jetzt erleben, ist das Gegenteil der Fall.

„Alle sind sich einig, dass Finanzstabilität eine Voraussetzung für nachhaltiges Wachstum ist. Aber es stimmt auch, dass es ohne Wachstum keine nachhaltige Finanzstabilität geben kann. Das Fehlen starken Wachstums ist die größte Bedrohung für die langfristige Stabilität der EU.“

„Also ja, wir müssen die richtige Balance zwischen Risikomanagement und Investitionsförderung finden. Das bedeutet nicht, dass wir den Rahmen, die Architektur, die unser Finanzsystem stärker und widerstandsfähiger gemacht hat, schwächen müssen. Es bedeutet vielmehr, dass wir einen Schritt zurücktreten und unsere Regeln als Ganzes betrachten sollten, um sicherzustellen, dass ihre kombinierte Wirkung, wenn wir alle Punkte zusammenfassen, das Wachstum nicht behindert.

„Sieben Jahre nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers ist es meiner Meinung nach daher angebracht, zu fragen, ob sich unsere wichtigsten Annahmen über das Finanzverhalten und das Wirtschaftswachstum bewahrheitet haben. Haben wir mit dem derzeitigen Wachstumsniveau gerechnet? Haben wir damit gerechnet, dass sich die Banken aus der Marktaktivität zurückziehen, anstatt die Preise neu zu bestimmen?

„Deshalb habe ich einen bis Ende dieses Jahres laufenden Aufruf zur Beweisführung gestartet, um die kumulativen Auswirkungen von Vorschriften im Finanzdienstleistungssektor zu untersuchen. Die Konsistenz, Kohärenz und Sicherheit der Regulierung sind Schlüsselfaktoren für die Entscheidungsfindung von Investoren. Wenn handfeste Beweise zeigen, dass es unnötige regulatorische Belastungen gibt, die unsere Investitionsfähigkeit beeinträchtigen, wenn es Überschneidungen und Inkonsistenzen gibt, sollten wir bereit sein, Dinge zu ändern.

„Ungeachtet dieser Maßnahme haben wir bereits eine Überprüfung der Auswirkungen der CRR eingeleitet. Ich möchte untersuchen, wie sich diese Änderungen auf die Fähigkeit der Banken ausgewirkt haben, Kredite an Unternehmen, Infrastrukturentwicklungen und andere langfristige Investitionsprojekte zu vergeben. Insbesondere möchte ich wissen, wie sich all die jüngsten Änderungen auf die Fähigkeit der Banken ausgewirkt haben, lokale Unternehmen zu unterstützen.

„Wie Sie wissen, arbeiten wir aufbauend auf der Arbeit der Europäischen Zentralbank und mit Beratung durch die Europäische Bankenaufsichtsbehörde auch daran, die europäischen Verbriefungsmärkte als eine der ersten Maßnahmen der Kapitalmarktunion wiederzubeleben. Wir tun dies, um die Finanzierungsquellen zu diversifizieren, die Kreditvergabe der Banken für die Gesamtwirtschaft freizugeben und die verfügbare Kreditmenge zu erhöhen.

„Wir wollen damit nicht zu einer Rückkehr zu den alten schlechten Praktiken ermutigen, die Verbriefungen in der Vergangenheit diskreditiert haben. Was wir vorschlagen, ist ein neuer Rahmen, der die Einführung einfacher, transparenter und standardisierter Verbriefungen fördern soll. Dieser wird eine Reihe von Kriterien definieren und niedrigere Kapitalanforderungen anwenden, wenn eine Verbriefung diese Kriterien erfüllt. Durch diese klare Definition einfacher, transparenter und standardisierter verbriefter Produkte können wir das Vertrauen der Anleger stärken und den Verwaltungsaufwand verringern. Wenn wir den Verbriefungsmarkt wieder auf das Vorkrisenniveau bringen können, würde das zusätzliche Investitionen in Höhe von 100 Milliarden Euro für die Wirtschaft bedeuten.

„Wir wollen auch den Juncker-Investitionsplan unterstützen, indem wir Investitionen in die Infrastruktur für institutionelle Anleger attraktiver machen. Wir werden eine Anlageklasse für Infrastrukturinvestitionen schaffen und die damit verbundenen Kapitalanforderungen um 30 % senken.

„Diese Initiativen sind nur einige der ersten Maßnahmen zum Aufbau einer Kapitalmarktunion. Vereinfacht ausgedrückt zielt die Kapitalmarktunion darauf ab, Ersparnisse mit Wachstum zu verbinden und die Finanzierungsmöglichkeiten für europäische Unternehmen zu erweitern, damit diese wachsen und Arbeitsplätze in Europa schaffen können.

„Ein stärker diversifiziertes Finanzsystem wird uns auch helfen, künftige Finanzkrisen besser zu bewältigen. Eine Wirtschaft, die stark von der Finanzierung durch Banken abhängig ist – wie Europa es traditionell ist – wird hart getroffen, wenn es in diesem Sektor zu einem Rückgang kommt. Genau das haben wir in den letzten Jahren in der EU erlebt. Eine gut regulierte Kapitalmarktunion wird eine bessere grenzüberschreitende Risikoteilung über die Kapitalmärkte bedeuten. Sie wird dazu beitragen, die Finanzierungsquellen für Finanzmarktteilnehmer in allen EU-Ländern zu diversifizieren und die Finanzstabilität in der EU insgesamt zu erhöhen. Die Unterstützung, die ich in allen 28 Mitgliedstaaten und im Europäischen Parlament dafür erhalten habe, hat mich sehr ermutigt – sowohl für die kurzfristigen Prioritäten als auch für die langfristigen Ziele.

„Heute ist eine gute Gelegenheit, zurückzublicken und über die Fortschritte nachzudenken, die im vergangenen Jahr mit der Bankenunion erzielt wurden. Aber es ist auch eine gute Gelegenheit, nach vorn zu schauen und über die verbleibenden Herausforderungen nachzudenken. Welche weiteren Schritte müssen wir unternehmen, um die Bankenunion zu stärken? Inwieweit funktionieren der SSM und der ESRB wie erhofft – und ich werde die Arbeit beider im nächsten Jahr überprüfen. Haben wir das richtige Gleichgewicht zwischen mikro- und makroprudenzieller Regulierung gefunden? Haben wir Regeln, die Wachstum und Finanzstabilität unterstützen? Wie können wir eine Kapitalmarktunion aufbauen, die die Finanzierung europäischer Unternehmen erhöht und dazu beiträgt, finanzielle Risiken zu streuen?

„Im kommenden Jahr haben wir in all diesen Bereichen Maßnahmen geplant. Wir haben ein solides Fundament, auf dem wir aufbauen können. Meine Aufgabe besteht nun darin, einen stärkeren und vertieften Binnenmarkt für Kapital aufzubauen, die Bankenunion zu stärken, einen widerstandsfähigeren Bankensektor aufzubauen, um die Finanzstabilität aufrechtzuerhalten und das Wachstum in der gesamten EU zu unterstützen. Ich freue mich darauf, nächstes Jahr anlässlich unseres zweiten gemeinsamen Jahrestags davon zu berichten.“

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EU Reporter veröffentlicht Artikel aus einer Vielzahl externer Quellen, die ein breites Spektrum an Standpunkten zum Ausdruck bringen. Die in diesen Artikeln vertretenen Positionen sind nicht unbedingt die von EU Reporter.

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