Deutsche Bankregulierungsbehörde drängt EU zur Bereitschaft für #Brexit Cliff Edge

„Mir ist völlig klar, dass der Brexit, egal wie er ausgeht, sowohl für die britischen als auch für die EU-27-Verbraucher einen Preis haben wird. Die Geschäftskosten werden steigen“, sagte Hufeld.

Die Regulierungsbehörden werden vorübergehende Lösungen benötigen, um gefährliche „Verzerrungen“ auf den Märkten beim Eintritt in die Welt nach dem Brexit zu vermeiden, sagte Hufeld bei einer Veranstaltung in London.

Frankfurt gehört zu den Gewinnern im Kampf zwischen EU-Finanzzentren um die Anziehung von Banken in London, die neue Hubs im Block eröffnen wollen, um dort weiterhin Kunden bedienen zu können.

Goldman Sachs (GS.N) Vorstandsvorsitzender Lloyd Blankfein sagte letzte Woche nach einem Treffen mit Hufeld, dass er „viel mehr Zeit“ am deutschen Finanzplatz verbringen werde.

Neue Hubs, die von in Großbritannien ansässigen Kreditgebern eingerichtet werden, dürfen keine leeren Hüllen sein, sagte Hufeld. Einige „20“-Banken haben Lizenzen beantragt – alle in Frankfurt, mit einem kleinen Versicherer in München –, aber bisher wurde keine genehmigt.

„Banken, die eine umfassende Arbeitsteilung zwischen Büros in London und der EU planen, müssen ihr gesamtes über Jahre aufgebautes Ökosystem – also IT-Infrastrukturen, Wissen, Prozesse und Menschen – verpflanzen und aufteilen.“

Um Störungen zu vermeiden, dürfen sie „für einen begrenzten Zeitraum“ weiterhin Kapitalmodelle nutzen, die von den britischen Aufsichtsbehörden genehmigt wurden.

Banken, die Kosten sparen wollen, indem sie in London Risiken aus Geschäften verwalten, die an neuen EU-Hubs, dem so genannten Back-to-Back, abgewickelt werden, müssen über „ausreichend“ geschultes Risikomanagementpersonal verfügen, falls dieses Modell nicht mehr möglich ist.

Es müsse auch das richtige Gleichgewicht für die Auslagerung von Hub-Aktivitäten nach London gefunden werden, fügte er hinzu.

„Unzulässig ist, dass die Tochtergesellschaft in der EU nicht über ein ausreichendes Kontrollsystem vor Ort verfügt und daher von der Schwester- oder Muttergesellschaft in London abhängig ist, um die notwendigen Kontrollfunktionen zu erfüllen“, sagte Hufeld.

Deutschlands Deutsche Bank (DBKGn.DE) gehört zu den Filialen von EU-Banken in London, die möglicherweise eine Tochtergesellschaft werden müssen, was eine kostspielige Angelegenheit ist, aber Hufeld sagte, dies sei nicht die einzige Lösung und verwies auf das Vertrauen zwischen britischen und EU-Aufsichtsbehörden.

US-Aufsichtsbehörden und Finanzdienstleister befürchten, dass die Maßnahmen der EU zur Eindämmung des Euro-Clearings und der Vermögensverwalter in Großbritannien nach dem Brexit auch sie treffen werden.

Hufeld sagte, Großbritannien und die EU-27 müssten sich der Auswirkungen der Brexit-Maßnahmen auf die Vereinigten Staaten und Asien bewusst sein.

Über 95 Prozent der auf Euro lautenden Zinsswaps, die von Unternehmen häufig genutzt werden, um sich gegen ungünstige Entwicklungen der Kreditkosten abzusichern, werden von der London Stock Exchange abgewickelt (LSE.L) LCH-Arm.

Die EU hat ein Gesetz vorgeschlagen, das als letztes Mittel eine britische Clearingstelle, die große Mengen an Euro-Swaps abwickelt, dazu zwingen würde, in die EU zu verlagern, wenn sie nach dem Brexit weiterhin dort ansässige Kunden bedienen möchte.

Es stand außer Frage, dass die EU keinen Aufsichtszugriff auf das LCH haben sollte, aber Hufeld warnte davor, „zu scheinbar einfachen Lösungen überzuspringen“ wie Umsiedlungen, ohne vorher die Konsequenzen zu verstehen.