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Europäische Kommission

Die Europäische Kommission begibt bei ihrer letzten syndizierten Transaktion im Jahr 8 erfolgreich 2023 Milliarden Euro

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Die Europäische Kommission, die im Namen der EU EU-Anleihen begibt, hat im Rahmen ihrer 8. Auflage weitere 11 Milliarden Euro an EU-Anleihen aufgenommenth syndizierte Transaktion für 2023. Die Dual-Tranche-Transaktion bestand aus einer neuen 5-Jahres-Anleihe im Wert von 5 Mrd. Euro mit Fälligkeit am 5. Dezember 2028 und einer Aufstockung des NextGenerationEU Green Bond im Wert von 3 Mrd. Euro mit Fälligkeit am 4. Februar 2048.

Der Deal stieß auf großes Interesse bei Investoren, die Gebote im Gesamtwert von über 66 Milliarden Euro für die neue 5-jährige Anleihe und über 70 Milliarden Euro für den 24-jährigen NGEU Green Bond abgegeben haben. Dies entspricht einer Überzeichnungsrate von etwa dem 13- bzw. 24-fachen.

Durch die Transaktion beläuft sich das Gesamtvolumen der Green-Bond-Emissionen von NextGenerationEU auf 47.2 Milliarden Euro. Der Erlös wird zur Finanzierung grüner Projekte aus den nationalen Wiederherstellungs- und Resilienzplänen (RRPs) der Mitgliedstaaten verwendet – den Fahrplänen für die Ausgaben im Rahmen von NextGenerationEU. Die Emission grüner NGEU-Anleihen wird durch einen erheblichen Pool förderfähiger Projekte gestützt und ist eng auf die gemeldeten grünen Ausgaben der Mitgliedstaaten abgestimmt, die jetzt an Dynamik gewinnen.

Die Transaktion war die letzte syndizierte Transaktion der EU in diesem Jahr. Damit beläuft sich das Gesamtemissionsvolumen im zweiten Halbjahr dieses Jahres auf 34.2 Mrd. Euro. Die Kommission hat angekündigt, dass sie ihre Anleiheemissionen für dieses Jahr mit einer Auktion im Wert von bis zu 4 Milliarden Euro am 27. November abschließen wird.

Eine vollständige Übersicht aller bisher getätigten EU-Transaktionen ist verfügbar Online.

Hintergrund

Die Europäische Kommission nimmt im Namen der Europäischen Union Kredite auf internationalen Kapitalmärkten auf und zahlt die Mittel im Rahmen verschiedener Kreditprogramme an Mitgliedstaaten und Drittländer aus. Die Kreditaufnahme der EU wird durch den EU-Haushalt garantiert, und Beiträge zum EU-Haushalt sind eine unbedingte rechtliche Verpflichtung aller Mitgliedstaaten gemäß den EU-Verträgen.

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Seit Januar 2023 begibt die Europäische Kommission einheitliche EU-Anleihen statt gesondert gekennzeichneter Anleihen für einzelne Programme. Die Erlöse aus diesen Einzelmarkenanleihen werden gemäß den in den geltenden Vereinbarungen festgelegten Verfahren den entsprechenden Programmen zugewiesen. Mit der Emission von NextGenerationEU Green Bonds werden weiterhin ausschließlich Maßnahmen finanziert, die im Rahmen des NextGenerationEU Green Bond Framework zulässig sind.

Auf der Grundlage der seit Mitte 2021 aufgenommenen EU-Anleihen und NextGenerationEU Green Bonds hat die Kommission bisher 174.7 Milliarden Euro an Zuschüssen und Darlehen an die EU-Mitgliedstaaten im Rahmen der Aufbau- und Resilienzfazilität ausgezahlt, zusätzlich zu weiterer Unterstützung für andere EU-Länder Programme, die von der NextGenerationEU-Förderung profitieren.

Von den im Rahmen der Aufbau- und Resilienzfazilität an die Mitgliedstaaten gezahlten Mitteln wurden 58.3 Milliarden Euro als für die Finanzierung grüner Anleihen infrage kommend gemeldet. Im Rahmen des NextGenerationEU-Green-Bond-Programms wird nachträglich bestätigt, dass Ausgaben über Green Bonds förderbar sind, nachdem die EU-Länder nachgewiesen haben, wofür die Mittel verwendet wurden.

Echtzeitinformationen über die förderfähigen und zugewiesenen Ausgaben sind im verfügbar NextGenerationEU-Dashboard für grüne Anleihen. Die Kommission ist außerdem bestrebt, jährliche Berichte über die Zuteilung und Auswirkungen der Erlöse aus NGEU-Grünanleihen zu veröffentlichen. Im Anschluss an den ersten Zuteilungsbericht, veröffentlicht im Herbst 2022, wird die Kommission später in diesem Jahr ihren ersten umfassenden Bericht über die Zuteilung und Wirkung grüner NGEU-Anleihen veröffentlichen.  

Darüber hinaus hat die Kommission im Rahmen des Makrofinanzhilfeprogramms + 15 Milliarden Euro an die Ukraine ausgezahlt. Eine weitere Auszahlung von 1.5 Milliarden Euro ist für später in diesem Monat geplant. Dieses Programm, das der Ukraine im gesamten Jahr 18 2023 Mrd MFA-Programme seit 7.2.

Um die Sekundärmarktliquidität von EU-Anleihen weiter zu steigern, hat die Kommission einen Rahmen eingeführt, um Anlegern Preisangebote für EU-Wertpapiere auf elektronischen Plattformen zur Verfügung zu stellen. EU-Primärhändler haben am 01. November 2023 damit begonnen, Preise für EU-Anleihen zu stellen. Die Kommission arbeitet außerdem an einer Fazilität zur Unterstützung der Nutzung von EU-Anleihen als Instrument für Pensionsgeschäfte (umsetzbar bis Mitte 2024).

Die heutige Anleihesyndizierung 5-jährige Anleihe Diese Anleihe mit Fälligkeit am 5. Dezember 2028 ist mit einem Kupon von 3.125 % ausgestattet und weist eine Reoffer-Rendite von 3.226 % auf, was einem Reoffer-Preis von 99.535 % entspricht. Der Spread zur Swap-Mitte beträgt +4 Basispunkte, was +54.8 Basispunkten gegenüber dem Bund mit Fälligkeit am 19. Oktober 2028 und +20.3 Basispunkten gegenüber dem OAT mit Fälligkeit am 25. November 2028 entspricht. Das endgültige Orderbuch betrug über 66 Milliarden Euro. 24-jährige NextGenerationEU-Green-Bond-Aufstockung Diese am 4. Februar 2048 fällige Anleihe ist mit einem Kupon von 2.625 % ausgestattet und weist eine Reoffer-Rendite von 3.759 % auf, was einem Reoffer-Preis von 82.173 % entspricht. Der Spread zur Swap-Mitte beträgt +72 Basispunkte, was +83.8 Basispunkten gegenüber dem Bund mit Fälligkeit am 15. August 2046 und +5.8 Basispunkten gegenüber dem OAT mit Fälligkeit am 25. Mai 2048 entspricht. Das endgültige Orderbuch belief sich auf über 70 Mrd. Euro. Die gemeinsamen Lead Manager dieser Transaktion waren Barclays, BNP, LBBW, Morgan Stanley und Nordea.

Informationen zur Aufteilung auf verschiedene Anleger sind verfügbar im Abschnitt „Transaktionen“. der EU als Kreditnehmer-Website.

Das EU-Finanzierungsprogramm hat sich angesichts der schwierigen Bedingungen für alle Emittenten im Jahr 2023 als bemerkenswert widerstandsfähig erwiesen. Daher ist es passend, dass die Kommission bei der heutigen Vereinbarung, unserer letzten Syndizierung in diesem Jahr, ein so starkes Ergebnis erzielt hat. Die starke Nachfrage nach der grünen Linie der Transaktion zeigt auch das Vertrauen der Anleger in das EU-Green-Bond-Programm NextGenerationEU. Wir werden dieses Vertrauen mit der Veröffentlichung unseres Berichts über die Auswirkungen der NGEU-Green-Bond-Allokation später in diesem Jahr weiter ausbauen – ein wichtiges Ergebnis unseres Engagements für Transparenz.

Haushalts- und Verwaltungskommissar Johannes Hahn (Abbildung) 13

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EU Reporter veröffentlicht Artikel aus einer Vielzahl externer Quellen, die ein breites Spektrum an Standpunkten zum Ausdruck bringen. Die in diesen Artikeln vertretenen Positionen sind nicht unbedingt die von EU Reporter.
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