Kasachstan FinTech hat die Freiheit, einen Revolut-Konkurrenten in Europa aufzubauen

Freedom Holding Corp., eine an der Nasdaq notierte Finanzholdinggesellschaft, ist europäischen Anlegern als Broker bekannt, der den Zugang zu US-amerikanischen und europäischen Aktienmärkten ermöglicht.

Freedom Holding Corp.., Freedom, eine an der Nasdaq notierte Finanzholding, ist europäischen Investoren als Broker bekannt, der den Zugang zu US-amerikanischen und europäischen Aktienmärkten ermöglicht. In den kommenden Jahren plant das Unternehmen die Gründung einer eigenen Bank und hat bereits die entsprechende Banklizenz in Frankreich beantragt. Die Holding beabsichtigt, in den nächsten fünf Jahren 500 Millionen Euro in diese strategische Initiative zu investieren. Aufgrund ihres hohen Digitalisierungsgrades und ihres breiten Serviceangebots wird Freedom zunehmend mit dem europäischen FinTech-Riesen Revolut verglichen. Im Folgenden betrachten wir die Gemeinsamkeiten der beiden Unternehmen genauer.

Europäische Bankenlandschaft

Obwohl der Bankenmarkt der Europäischen Union weiterhin fragmentiert ist, ermöglicht er Finanzinstituten, mit einer einzigen Lizenz in allen EU-Mitgliedstaaten tätig zu sein. Eine in Frankreich erteilte Banklizenz beispielsweise gewährt einen sogenannten „europäischen Pass“, der es einem Unternehmen erlaubt, Dienstleistungen in der gesamten EU anzubieten. Genau dieser regulatorische Vorteil ist der Grund, warum Freedom Holding Corp. – ein kasachisches FinTech-Unternehmen, dessen Aktien an der Nasdaq gehandelt werden – seine Bankambitionen auf Frankreich konzentriert.

Bereits 2020 verfolgte ein anderer großer Akteur, Revolut, einen ähnlichen Weg. Angesichts der Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem Brexit suchte das britische Unternehmen nach einem neuen Rechtssitz, um seine Geschäftstätigkeit innerhalb der EU uneingeschränkt fortsetzen zu können. Es gründete eine juristische Person in Litauen, erhielt die Genehmigung der Europäischen Zentralbank und erlangte so erfolgreich seinen „europäischen Pass“.

Die Parallelen zwischen den britischen und kasachischen Unternehmen enden hier nicht. Beide Unternehmen gründen nicht einfach nur Banken, sondern entwickeln eigene Ökosysteme, die einen nahtlosen Zugang zu Investitionen, Bankprodukten, Kryptowährungen, Versicherungen und vielem mehr ermöglichen.

Gemeinsamkeiten zwischen Revolut und Freedom

Revolut bot dem damals konservativen europäischen Finanzmarkt eine revolutionäre Idee: die Vereinfachung von Bankgeschäften und Geldanlagen für Privat- und Firmenkunden. Die fortschrittliche digitale Plattform übertraf schnell viele traditionelle Kreditinstitute. Darüber hinaus beschränkte sich Revolut nicht auf das übliche Leistungsspektrum; es ermöglichte die gleichzeitige Verwaltung von Dutzenden Währungen, weltweite Zahlungen und den Geldwechsel zu günstigeren Kursen als herkömmliche Banken.

Freedom Holding Corp. verfolgt einen ähnlichen Kurs, bietet aber ein noch breiteres anfängliches Dienstleistungsportfolio. Neben Finanzdienstleistungen erhalten Freedom-Kunden Zugang zu einer Reiseplattform mit über 3.5 Millionen buchbaren Unterkünften weltweit, Lieferdiensten für Lebensmittel und Restaurantessen sowie Ticketverkauf für Veranstaltungen. Kernstück dieses Ökosystems ist die Freedom SuperApp, eine einheitliche Plattform, die alle Dienste integriert.

Freedom hat bereits erfolgreich ein solches Ökosystem in Kasachstan, einem Markt mit 20 Millionen Einwohnern, aufgebaut. Nun will das Unternehmen dieses bewährte Modell international ausweiten. Neben Europa expandiert Freedom in die Türkei und nach Georgien und erwägt die Beantragung einer Banklizenz in den USA. Revolut ging einen ähnlichen Weg: Das Unternehmen wurde in Großbritannien gegründet, expandierte in ganz Europa und bietet nun Bankdienstleistungen in Mexiko an, während es gleichzeitig eine Banklizenz in Peru beantragt hat.

Vergleich der finanziellen Leistungsfähigkeit

Revolut, gegründet 2015, betreut über 75 Millionen Nutzer. Heute ist es Europas größtes FinTech-Unternehmen mit einem Wert von 75 Milliarden US-Dollar und verzeichnete das fünfte Jahr in Folge ein profitables Wachstum. Im Jahr 2025 verdoppelte Revolut seinen Umsatz auf 6 Milliarden US-Dollar und erzielte einen Vorsteuergewinn von 2.3 Milliarden US-Dollar. Das Transaktionsvolumen der Plattform erreichte rund 1.7 Billionen US-Dollar.

Dank kontinuierlicher, aggressiver Expansion und Geschäftsentwicklung hat Revolut eine vollständige Banklizenz in Großbritannien erhalten und strebt aktiv Wachstum in den USA, den VAE, Indien, Argentinien, Mexiko und Peru an.

Die internationale Expansion von Freedom wird auch durch eine starke Finanzperformance untermauert. Im Geschäftsjahr, das am 31. März 2026 endete, erzielte das Unternehmen einen Rekordumsatz von 2.19 Milliarden US-Dollar, gegenüber 2 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Der Nettogewinn hat sich mehr als verdoppelt – von 76.2 Millionen US-Dollar auf 153.3 Millionen US-Dollar. Der Vorsteuergewinn erreichte 226 Millionen US-Dollar, und der Gewinn je Aktie lag bei 2.56 US-Dollar. Ähnlich wie bei Revolut weisen die wichtigsten Finanzkennzahlen von Freedom ein kontinuierliches Wachstum im Jahresvergleich auf.

Die Umsätze der Unternehmen variieren, vor allem aufgrund ihrer jeweiligen Geschäftsgröße. Das Freedom-Ökosystem, einschließlich seiner Partnerschaften, zählt aktuell 14 Millionen Kunden. Laut Timur Turlov, CEO von Freedom Holding, wird die Nutzerbasis durch die internationale Expansion voraussichtlich deutlich wachsen. Das Unternehmen rechnet damit, allein in Europa innerhalb von drei Jahren nach dem Start seines Bankgeschäfts 50 Millionen Neukunden zu gewinnen. Um dies zu erreichen, investiert Turlov 500 Millionen Euro in das europäische Projekt.

Ein weiterer Wachstumstreiber ist die Türkei. Das Land hat 86 Millionen Einwohner und einen hochgradig digitalisierten Finanzsektor. Laut dem türkischen Bankenverband sind in der Türkei über 129 Millionen digitale Bankkonten registriert, und das elektronische Zahlungsvolumen übersteigt das BIP um das 20-Fache. Die Holdinggesellschaft plant, weitere 300 Millionen US-Dollar in den Aufbau eines entsprechenden Ökosystems in der Türkei zu investieren.

Die Freiheit ist den Europäern wohlbekannt.

Traditionell basiert die Präsenz des Unternehmens in Europa auf der Marke Freedom24 – einem Broker, der seinen Kunden Zugang zu internationalen Aktienmärkten bietet. Laut Unternehmensangaben umfasste der Kundenstamm von Freedom24 im Jahr 2024 über 440,000 Kunden mit einem verwalteten Vermögen von 11 Milliarden US-Dollar. Diese Kundenbasis könnte die Grundlage für eine weitere Expansion des Geschäfts in der Region bilden.

Die Finanzergebnisse der europäischen Division zeigen ein stetiges Wachstum. Die Nettoerlöse aus Gebühren und Provisionen stiegen von 190.4 Millionen US-Dollar im Jahr 2023 auf 368.9 Millionen US-Dollar im Jahr 2025, während der Gewinn nach Steuern von 120.7 Millionen US-Dollar auf 252.7 Millionen US-Dollar zunahm.

Die zentrale Herausforderung wird darin bestehen, zu beweisen, dass das in Kasachstan erfolgreich implementierte Ökosystemmodell von Freedom auch im etablierten und stark regulierten europäischen Finanzmarkt wettbewerbsfähig ist. Das französische Bankenprojekt und die Weiterentwicklung von Freedom24 innerhalb der EU werden entscheidend für die Skalierbarkeit und universelle Anwendbarkeit der Strategie sein.

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