Die Strukturreform der EU-Bankensektors

Gestern (28 Januar) schlug die Europäische Kommission neue Regeln, die größten und komplexesten Banken in die riskante Tätigkeit von der Aufnahme des Eigenhandels zu stoppen. Die neuen Regeln würden auch die Aufsichtsbehörden in die Lage versetzen, diese Banken zu verlangen, bestimmte potenziell riskante Handelsaktivitäten von ihren Einlagengeschäft zu trennen, wenn die Ausübung dieser Tätigkeiten finanzielle Stabilität beeinträchtigt. Neben diesem Vorschlag hat die Kommission begleitende Maßnahmen zur Steigerung der Transparenz bestimmter Transaktionen im Schattenbankensektor gerichtet angenommen. Diese Maßnahmen ergänzen die übergeordneten Reformen bereits unternommen, um den EU-Finanzsektor zu stärken.

Bei der Ausarbeitung ihrer Vorschläge hat die Kommission den nützlichen Bericht der hochrangigen Gruppe unter dem Vorsitz des Gouverneurs der Bank von Finnland, Erkki Liikanen, berücksichtigt (IP / 12 / 1048), sowie bestehende nationale Vorschriften in einigen Mitgliedstaaten, globale Überlegungen zu diesem Thema (Grundsätze des Finanzstabilitätsrats) und Entwicklungen in anderen Rechtsräumen. Michel Barnier, Kommissar für Binnenmarkt und Dienstleistungen, erklärte: „Die heutigen Vorschläge sind der letzte Schritt zur Vollendung der regulatorischen Überarbeitung des europäischen Bankensystems. Diese Gesetzgebung befasst sich mit der kleinen Anzahl sehr großer Banken, die andernfalls möglicherweise immer noch als zu groß zum Scheitern, zu teuer zum Retten und zu komplex zum Abwickeln gelten würden. Die vorgeschlagenen Maßnahmen werden die Finanzstabilität weiter stärken und sicherstellen, dass die Steuerzahler nicht für die Fehler der Banken zahlen müssen. Die heutigen Vorschläge werden einen gemeinsamen Rahmen auf EU-Ebene schaffen – notwendig, um sicherzustellen, dass unterschiedliche nationale Lösungen keine Bruchlinien in der Bankenunion verursachen oder das Funktionieren des Binnenmarkts beeinträchtigen. Die Vorschläge sind sorgfältig abgestimmt, um ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Finanzstabilität und der Schaffung angemessener Bedingungen für die Kreditvergabe an die Realwirtschaft zu gewährleisten, was für Wettbewerbsfähigkeit und Wachstum besonders wichtig ist.“

Seit dem Beginn der Finanzkrise, die Europäische Union und ihre Mitgliedstaaten haben in einer grundlegenden Überarbeitung der Bankenregulierung und Aufsicht tätig. Die EU hat Reformen eingeführt, um die Auswirkungen möglicher Bankenpleiten mit den Zielen der Schaffung eines sichereren, Klopfer, transparenter und verantwortungsvoller Finanzsystem zu reduzieren, die für die Wirtschaft und für die Gesellschaft als Ganzes funktioniert. Zur Erhöhung der Widerstandsfähigkeit der Banken und die Auswirkungen möglicher Bankenpleiten, neue Regeln für die Eigenkapitalanforderungen für Banken zu reduzieren (MEMO / 13 / 690) Und Bank Verwertung und Auflösung (MEMO / 13 / 1140) wurden angenommen. Die Bankenunion wurde ins Leben gerufen. Dennoch bleiben einige EU-Banken möglicherweise immer noch zu groß, um zu scheitern, zu groß, um zu sparen, und zu komplex, um gelöst zu werden. Daher sind weitere Maßnahmen erforderlich, insbesondere eine strukturelle Trennung der mit den Handelsaktivitäten der Banken verbundenen Risiken von ihrer Einlagenfunktion. Die heutigen Vorschläge zielen darauf ab, die Widerstandsfähigkeit des EU-Bankensektors zu stärken und gleichzeitig sicherzustellen, dass die Banken weiterhin Wirtschaftstätigkeit und Wachstum finanzieren. Der Vorschlag zur Strukturreform der EU-Banken gilt nur für die größten und komplexesten EU-Banken mit erheblichen Handelsaktivitäten. Es wird:

1. Verbot des Eigenhandels mit Finanzinstrumenten und Rohstoffen, also des Handels auf eigene Rechnung mit dem alleinigen Ziel, Gewinne für die Bank zu erzielen. Diese Tätigkeit birgt zwar viele Risiken, bringt aber weder den Bankkunden noch der Gesamtwirtschaft konkrete Vorteile.

2. Gewähren Aufsichtsbehörden die Macht und in bestimmten Fällen die Verpflichtung, die Übertragung von anderen risikoreichen Handelsaktivitäten (wie zB Market Making, komplexe Derivate und Verbriefungen) berufen, um rechtliche Handelsunternehmen innerhalb der Gruppe ( "subsidiarisation") zu trennen. Diese zielt darauf ab, das Risiko zu vermeiden, dass die Banken um das Verbot auf das Verbot bestimmter Handelsaktivitäten bekommen würde in versteckten Eigenhandelsaktivitäten durch die Gewinnung, die zu signifikant werden oder hoch verschuldet und möglicherweise die ganze Bank setzen und breitere Finanzsystem gefährdet. Die Banken werden die Möglichkeit, nicht zu trennen Aktivitäten haben, wenn sie zur Zufriedenheit ihrer Vorgesetzten zeigen können, dass die erzeugten Risiken durch andere Mittel gemindert werden.

3 Geben Sie Regeln für die wirtschaftliche, rechtliche, Governance und operative Verbindungen zwischen der getrennten Handelseinheit und dem Rest der Bankengruppe an.

Um zu verhindern, dass Banken versuchen, diese Regeln zu umgehen, indem sie Teile ihrer Aktivitäten auf den weniger regulierten Schattenbankensektor verlagern, müssen strukturelle Trennungsmaßnahmen von Bestimmungen begleitet werden, die die Transparenz des Schattenbankwesens verbessern. Der beigefügte Transparenzvorschlag wird daher eine Reihe von Maßnahmen enthalten, die darauf abzielen, das Verständnis der Aufsichtsbehörden und Investoren für Wertpapierfinanzierungstransaktionen (STFs) zu verbessern. Diese Transaktionen waren während der Finanzkrise eine Quelle der Ansteckung, Hebelwirkung und Prozyklizität. Eine bessere Überwachung dieser Transaktionen ist erforderlich, um das mit ihrer Verwendung verbundene Systemrisiko zu vermeiden.

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