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China

Könnte der digitale Renminbi Chinas Anfälligkeit für das globale Finanzsystem angehen?

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Das internationale Finanzsystem wird von den USA dominiert. Washington hat seine Schlagkraft im internationalen Finanzsystem oft genutzt, um seine wirtschaftlichen und geopolitischen Interessen durch finanzielle Sanktionen zu fördern. Da der Gegensatz zwischen den USA und China über Handel und Technologie hinausgeht, ist es für die Welt von großer Bedeutung, wie sich die Rivalität zwischen den USA und China in der neuen Phase der internationalen Finanzen auswirken wird.

China arbeitet seit 2014 an einer digitalen Währung der Zentralbank (CBDC) und intensiviert seine Bemühungen zur Internationalisierung des Renminbi.

An der Oberfläche scheint das CBDC für den Hausgebrauch bestimmt zu sein, aber ein CBDC wird grenzüberschreitende Transaktionen vereinfachen. Das Land war lange Zeit unzufrieden mit der anhaltenden Rolle des US-Dollars als globale Reservewährung und ist entschlossen, die Reichweite seiner Währung zu vergrößern.

Es hat sogar eine Initiative, internationale Handelskredite in Renminbi (RMB) anstelle von Dollar zu benennen. Und im Rahmen der Belt and Road Initiative hat China ausländische Kredite in Höhe von mehr als 1 Billion US-Dollar vergeben.

Bei einem kürzlich von der Pangoal Institution China und dem Center for New Inclusive Asia Malaysia organisierten globalen Online-Seminar haben Experten aus China, Russland, Europa und den USA das Thema erörtert und diskutiert.

Einer der Hauptredner war Herr Ali Amirliravi, CEO und Gründer von LGR Global  und Schöpfer der Seidenstraßenmünze digitale Währung.

Herr Ali Amirliravi, CEO und Gründer von LGR Global

Herr Ali Amirliravi, CEO und Gründer von LGR Global

Er ging auf Chinas Anfälligkeit für das globale Finanzsystem ein und sagte:

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„Dies ist eine sehr interessante Frage, da viele Faktoren zu berücksichtigen sind. Zunächst halte ich es für hilfreich, Chinas Schwachstellen spezifisch zu definieren. Wir sprechen hier von internationalen Finanzen (es ist ein sehr komplexes und politisch aufgeladenes System) und seit dem Zweiten Weltkrieg wurde der Raum mehr oder weniger von den Interessen der USA dominiert. Wir sehen dies in der globalen Dominanz, die der US-Dollar in den letzten 70 Jahren innehatte. Wir sehen das an den Schritten, die Washington unternommen hat, um sicherzustellen, dass der Dollar als globale Reservewährung fungiert - insbesondere in Branchen wie dem globalen Ölhandel. Bis vor kurzem war es wahrscheinlich schwierig, sich ein globales Finanzsystem vorzustellen, das nicht direkt vom US-Dollar unterstützt wurde.

Aufgrund dieser globalen Abhängigkeit erhielt die amerikanische politische Maschine eine beträchtliche Macht, sich im internationalen Finanzwesen zu behaupten. Der beste Beweis dafür ist wahrscheinlich die Geschichte der lähmenden Wirtschaftssanktionen, die die USA gegen bestimmte Staaten verhängt haben - deren Auswirkungen verheerend sein können. Kurz gesagt, es ist eine asymmetrische Machtdynamik, bei der die USA einen bedeutenden Verhandlungsvorteil gegenüber anderen Ländern erzielt haben.

Sagen wir es so: Wenn das globale Wirtschaftssystem so aufgebaut ist, dass es der Landeswährung eines bestimmten Staates entspricht, ist es leicht zu erkennen, wie dieser Staat bestimmte Politiken anpassen und Verhaltensweisen fördern kann, die ihre eigenen geopolitischen Interessen fördern - das hat es getan war die amerikanische Realität für die letzten Jahrzehnte.

Aber die Dinge ändern sich. Der technologische Fortschritt, die politischen Beziehungen entwickeln sich und der internationale Handel und die Geldströme wachsen und wachsen weiter - jetzt sind mehr Menschen, Länder und Unternehmen als je zuvor einbezogen. All diese Faktoren (wirtschaftlich, politisch, technologisch, gesellschaftlich) prägen die Realität der internationalen Ordnung, und wir befinden uns jetzt an einem Ort, an dem eine ernsthafte Diskussion über einen Ersatz des US-Dollars gerechtfertigt ist - deshalb freue ich mich darauf Wenn Sie heute hier über dieses Thema sprechen, ist es wirklich Zeit, sich zu unterhalten.

Nachdem wir die Szene eingerichtet haben, wollen wir uns nun der Frage stellen: Könnte die Schaffung eines digitalen Renminbi die Verwundbarkeit und Asymmetrie beseitigen, mit der China im internationalen Finanzwesen zu tun hat? Ich denke wirklich nicht, dass dies hier eine einfache Ja- oder Nein-Antwort ist. Tatsächlich halte ich es für wertvoll, die Frage mit einem breiten Ausblick auf die Entwicklung in den nächsten Jahren zu betrachten.

 

KURZFRISTIG

Lassen Sie uns kurzfristig folgende Frage stellen: Wird der digitale Renminbi unmittelbar nach dem Start international erhebliche Auswirkungen haben? Ich denke, die Antwort hier ist nein, und dafür gibt es einige Gründe. Betrachten wir zunächst die Absicht des Emittenten, der chinesischen Zentralbank. Berichte zeigen, dass der anfängliche Schwerpunkt des DRMB-Projekts im Inland liegt, die chinesische Regierung versucht, digitale Zahlungsmethoden des Privatsektors wie AliPay usw. in Frage zu stellen und die breite Bevölkerung an die Idee zu gewöhnen, dass von der Zentralbank ausgegebene digitale Währungen die Mehrheit der Bevölkerung antreiben wirtschaftliche Transaktionen im Land. Um es einfach auszudrücken: Der Umfang der ersten Phase des DRMB-Starts ist zu klein und auf das Inland ausgerichtet, um sich direkt auf das internationale System auszuwirken. Es wird einfach nicht genug DRMB weltweit im Umlauf sein.

Kurzfristig ist noch ein weiterer Punkt zu beachten: die freiwillige Annahme. Selbst wenn die erste Phase des DRMB-Projekts international ausgerichtet war und große Mengen digitaler Währungen prägen wollte, erfordert die internationale Wirkung eine internationale Nutzung - was bedeutet, dass andere Länder das Projekt in den frühen Phasen freiwillig akzeptieren und unterstützen müssten. Wie wahrscheinlich ist das? Nun, es ist ein bisschen gemischt, wir haben gesehen, dass zwischen China und einigen Ländern in Zentralasien sowie Südkorea und Russland einige Abkommen auftauchen, die zukünftige Rahmenbedingungen für die Akzeptanz und den Handel von DRMB umreißen, aber es gibt keine Es ist noch nicht zu viel vorhanden. Und das ist es auch: Bevor das DRMB internationale Auswirkungen haben kann, muss es einen breiten internationalen Zugang und Akzeptanz geben, und ich sehe das kurzfristig nicht.

 

MITTELFRISTIG

Kommen wir zu einer Halbzeitanalyse. Stellen Sie sich also vor, dass Phase 1 des DRMB abgeschlossen ist und wir Einzelpersonen und Unternehmen in China haben, die es akzeptieren, abwickeln und handeln. Wie wird Phase 2 aussehen? Ich denke, wir werden sehen, wie China den Umfang des DRMB-Projekts erweitert und in seine internationalen Entwicklungs- und Infrastrukturprojekte einbezieht. Wenn wir den Umfang der Belt and Road-Initiative und die Verpflichtungen Chinas berücksichtigen und uns auf Entwicklung und Investitionen in Zentralasien, Europa und Teilen Afrikas konzentrieren, ist klar, dass es viele Möglichkeiten gibt, die Nutzung des DRMB international zu fördern und Anreize zu schaffen.

Ein gutes Beispiel ist die Gruppe der Länder, aus denen sich das Gebiet der Seidenstraße zusammensetzt (etwa 70 Länder). China beteiligt sich hier an Infrastrukturprojekten, fördert aber auch den verstärkten Handel in der Region - und das bedeutet viel Geld für den grenzüberschreitenden Umzug. Dies ist tatsächlich ein Bereich, auf den sich meine LGR Crypto Bank konzentriert - unser Ziel ist es, grenzüberschreitende Zahlungen und Handelsfinanzierungen transparent, schnell und sicher zu machen - und in einem Bereich mit über 70 verschiedenen Währungen und unglaublich unterschiedlichen Compliance-Anforderungen nicht immer eine leichte Aufgabe.

Genau hier könnte der DRMB meiner Meinung nach viel Wert schaffen - indem er die Verwirrung und Undurchsichtigkeit beseitigt, die mit grenzüberschreitenden Geldbewegungen und komplexen Handelsfinanzierungsgeschäften einhergeht. Ich glaube, dass eine Möglichkeit, das DRMB an Chinas Handels- und Entwicklungspartner zu vermarkten, darin besteht, Transparenz und Geschwindigkeit bei komplizierten Transaktionen und internationalen Transfers zu schaffen. Dies sind echte Probleme, insbesondere im Multi-Commodity-Handel, und sie können zu ernsthaften Verzögerungen und Betriebsunterbrechungen führen. Wenn die chinesische Regierung nachweisen kann, dass die Annahme des DRMB diese Probleme angehen wird, dann werden wir meiner Meinung nach echte Begeisterung in der EU sehen Markt.

At LGR GlobalWir erforschen, modellieren und entwerfen bereits unsere eigenen Geldbewegungs- und Handelsfinanzierungsplattformen, um im Einklang mit digitalen Währungen zu arbeiten, insbesondere mit unserer eigenen Seidenstraßenmünze und dem digitalen Renminbi. Wir sind bereit, unseren Kunden in Kürze die besten Finanzierungsoptionen ihrer Klasse anzubieten wie sie zur Verfügung gestellt werden.

Wenn es um die internationale Bühne geht, denke ich, dass China seinen BRI als Testgelände für die DRMB im realen Handel nutzen wird. Auf diese Weise werden sie beginnen, ein Netzwerk für die Akzeptanz von DRMB in den Seidenstraßenländern aufzubauen und auf erfolgreiche Infrastrukturprojekte als Beweis für den Erfolg des Digital Renminbi verweisen zu können. Wenn diese Phase ordnungsgemäß durchgeführt wird, wird meiner Meinung nach eine sehr gute Grundlage für die Akzeptanz von DRMB geschaffen, auf der global aufgebaut und erweitert werden kann. Der nächste Schritt wäre wahrscheinlich Europa - dies ist eine natürliche Erweiterung des Seidenstraßengebiets und knüpft auch an die Realität eines verstärkten Handels zwischen der EU und China an. Es ist wichtig anzumerken, dass, wenn wir alle Binnenwirtschaften betrachten, aus denen der Euro-Block zusammen besteht, es der größte Importeur / Exporteur der Welt ist - es wäre eine unglaubliche Gelegenheit für China, internationale Aufmerksamkeit auf die DRMB zu lenken und ihre zu beweisen Fähigkeiten im Westen.

 

Langfristig

Langfristig denke ich, dass es dem DRMB möglich ist, ein hohes Maß an internationaler Traktion zu erreichen und ein gewisses Maß an globaler Akzeptanz zu erreichen. Auch hier wird alles vom Erfolg der chinesischen Regierung abhängen, wenn es darum geht, in den früheren Phasen für eine Adoption einzutreten. Die Wertversprechen der digitalen Währungen der Zentralbank sind sehr klar (höhere Transaktionsgeschwindigkeit, verbesserte Transparenz, weniger Zwischenhändler, weniger Verzögerungen usw.), und China ist sicherlich nicht das einzige Land, das einen solchen Vermögenswert entwickelt. Derzeit ist China jedoch führend, und wenn es einen Expansionsplan ohne zu viele Probleme auf dem Weg ausführen kann, könnte dieser Vorsprung es anderen staatlichen Angeboten schwer machen, aufzuholen. Vielleicht aber auch nicht.

Es könnte sein, dass langfristig alle Staaten eine souveräne digitale Währung haben werden - und dies wirft die Frage auf: Gibt es im Zeitalter digitaler Währungen noch Bedarf an einer globalen Reservewährung? Ich bin mir nicht sicher. Was wäre die Wertschöpfung einer Reservewährung, wenn digitale Währungen der Zentralbank mühelos mit sofortigen Abwicklungszeiten gehandelt werden könnten? Vielleicht werden Reservewährungen einfach zu einem Relikt eines veralteten Finanzsystems.

Mit Blick auf die Zukunft kann ich mir zwei Szenarien vorstellen, in denen der DRMB Chinas Schwachstellen im internationalen Finanzsystem verringern könnte:

  • Der DRMB wird zur neuen Weltreservewährung
  • Die Vorstellung einer Weltreservewährung wird obsolet und die neue Wirtschaftsordnung basiert auf staatlich gestützten digitalen Währungen, die ohne Hierarchie funktionieren.

Was auch immer passiert, ich glaube, wir stehen kurz vor einem großen Wandel in der globalen Finanzwelt. Es besteht kein Zweifel, dass digitale Währungen, insbesondere digitale Währungen der Zentralbank, eine massive Rolle bei der Definition des neuen Wirtschaftsparadigmas spielen werden. Ich glaube, dass China große Schritte unternimmt, um das Rudel anzuführen, und das weiß ich bei LGR Global Wir freuen uns auf die Einführung des DRMB, wo wir die Geldbewegungs- und Handelsfinanzierungslösungen, die wir unseren Kunden anbieten, weiter optimieren und beschleunigen können.

 

 

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