Könnte der digitale Renminbi Chinas Anfälligkeit für das globale Finanzsystem angehen?

Das internationale Finanzsystem wird von den USA dominiert. Washington hat seine Schlagkraft im internationalen Finanzsystem oft genutzt, um seine wirtschaftlichen und geopolitischen Interessen durch finanzielle Sanktionen zu fördern. Da der Gegensatz zwischen den USA und China über Handel und Technologie hinausgeht, ist es für die Welt von großer Bedeutung, wie sich die Rivalität zwischen den USA und China in der neuen Phase der internationalen Finanzen auswirken wird.

China arbeitet seit 2014 an einer digitalen Währung der Zentralbank (CBDC) und intensiviert seine Bemühungen zur Internationalisierung des Renminbi.

An der Oberfläche scheint das CBDC für den Hausgebrauch bestimmt zu sein, aber ein CBDC wird grenzüberschreitende Transaktionen vereinfachen. Das Land war lange Zeit unzufrieden mit der anhaltenden Rolle des US-Dollars als globale Reservewährung und ist entschlossen, die Reichweite seiner Währung zu vergrößern.

Es hat sogar eine Initiative, internationale Handelskredite in Renminbi (RMB) anstelle von Dollar zu benennen. Und im Rahmen der Belt and Road Initiative hat China ausländische Kredite in Höhe von mehr als 1 Billion US-Dollar vergeben.

Bei einem kürzlich von der Pangoal Institution China und dem Center for New Inclusive Asia Malaysia organisierten globalen Online-Seminar haben Experten aus China, Russland, Europa und den USA das Thema erörtert und diskutiert.

Einer der Hauptredner war Herr Ali Amirliravi, CEO und Gründer von LGR Global  und Schöpfer der Seidenstraßenmünze digitale Währung.

Herr Ali Amirliravi, CEO und Gründer von LGR Global

Er ging auf Chinas Anfälligkeit für das globale Finanzsystem ein und sagte:

Das ist eine sehr interessante Frage, da viele Faktoren zu berücksichtigen sind. Zunächst halte ich es für hilfreich, Chinas Schwachstellen konkret zu definieren. Wir sprechen hier vom internationalen Finanzwesen (einem sehr komplexen und politisch aufgeladenen System), und seit dem Zweiten Weltkrieg wird dieser Bereich mehr oder weniger von den Interessen der USA dominiert. Das zeigt sich in der globalen Dominanz des US-Dollars seit 70 Jahren. Das zeigt sich auch in den Maßnahmen Washingtons, um den Dollar als globale Reservewährung zu etablieren – insbesondere in Branchen wie dem globalen Ölhandel. Bis vor Kurzem war ein globales Finanzsystem, das nicht direkt vom US-Dollar gestützt wird, kaum vorstellbar.

Dank dieser globalen Abhängigkeit erlangte die amerikanische politische Maschinerie erhebliche Macht im internationalen Finanzwesen. Der beste Beweis dafür ist wohl die Geschichte lähmender Wirtschaftssanktionen, die die USA gegen einzelne Staaten verhängt haben – deren Auswirkungen verheerend sein können. Kurz gesagt: Es handelt sich um ein asymmetrisches Machtgefüge, in dem sich die USA einen erheblichen Verhandlungsvorteil gegenüber anderen Ländern erarbeitet haben.

Sagen wir es so: Wenn das globale Wirtschaftssystem auf die nationale Währung eines bestimmten Staates zugeschnitten ist, ist es leicht zu erkennen, wie dieser Staat bestimmte politische Maßnahmen ergreifen und Verhaltensweisen fördern kann, die seinen eigenen geopolitischen Interessen dienen - genau das ist in den letzten Jahrzehnten die amerikanische Realität gewesen.

Doch die Dinge ändern sich. Der technologische Fortschritt, die politischen Beziehungen entwickeln sich weiter, und der internationale Handel und die Geldströme wachsen und expandieren – und beziehen heute mehr Menschen, Länder und Unternehmen ein als je zuvor. All diese Faktoren (wirtschaftliche, politische, technologische und gesellschaftliche) prägen die Realität der internationalen Ordnung. Wir befinden uns nun an einem Punkt, an dem eine ernsthafte Diskussion über einen Ersatz für den US-Dollar angebracht ist. Deshalb freue ich mich, heute hier zu diesem Thema sprechen zu können. Es ist wirklich an der Zeit, darüber zu sprechen.

Nachdem wir die Szene eingerichtet haben, wollen wir uns nun der Frage stellen: Könnte die Schaffung eines digitalen Renminbi die Verwundbarkeit und Asymmetrie beseitigen, mit der China im internationalen Finanzwesen zu tun hat? Ich denke wirklich nicht, dass dies hier eine einfache Ja- oder Nein-Antwort ist. Tatsächlich halte ich es für wertvoll, die Frage mit einem breiten Ausblick auf die Entwicklung in den nächsten Jahren zu betrachten.

KURZFRISTIG

Betrachten wir zunächst die kurzfristige Perspektive und stellen wir die Frage: Wird der digitale Renminbi unmittelbar nach seiner Einführung international signifikante Auswirkungen haben? Die Antwort lautet meiner Meinung nach nein, und dafür gibt es mehrere Gründe. Betrachten wir zunächst die Absicht des Emittenten, der chinesischen Zentralbank. Berichten zufolge liegt der Fokus des DRMB-Projekts zunächst auf dem Inland. Die chinesische Regierung möchte private digitale Zahlungsmethoden wie AliPay usw. herausfordern und die breite Bevölkerung an die Idee gewöhnen, dass von der Zentralbank ausgegebene digitale Währungen den Großteil der Wirtschaftstransaktionen im Land abwickeln. Kurz gesagt: Der Umfang der ersten Phase der DRMB-Einführung ist zu gering und zu national ausgerichtet, um direkte Auswirkungen auf das internationale System zu haben – weltweit wird einfach nicht genügend DRMB im Umlauf sein.

Kurzfristig ist noch ein weiterer Punkt zu bedenken: die freiwillige Akzeptanz. Selbst wenn die erste Phase des DRMB-Projekts einen internationalen Fokus hätte und die Prägung riesiger Mengen digitaler Währung vorsieht, erfordert internationale Wirkung auch internationale Nutzung – das heißt, andere Länder müssten das Projekt in der Anfangsphase freiwillig akzeptieren und unterstützen. Wie wahrscheinlich ist das? Nun, die Aussichten sind eher gemischt. Es gibt zwar erste Abkommen zwischen China und einigen zentralasiatischen Ländern sowie Südkorea und Russland, die zukünftige Rahmenbedingungen für die Akzeptanz und den Handel mit DRMB festlegen, aber noch ist nicht viel umgesetzt. Und genau das ist es: Bevor DRMB internationale Wirkung entfalten kann, bedarf es eines breiten internationalen Zugangs und einer breiten internationalen Akzeptanz, und ich sehe das kurzfristig nicht.

MITTELFRISTIG

Kommen wir zu einer Halbzeitanalyse. Stellen Sie sich also vor, dass Phase 1 des DRMB abgeschlossen ist und wir Einzelpersonen und Unternehmen in China haben, die es akzeptieren, abwickeln und handeln. Wie wird Phase 2 aussehen? Ich denke, wir werden sehen, wie China den Umfang des DRMB-Projekts erweitert und in seine internationalen Entwicklungs- und Infrastrukturprojekte einbezieht. Wenn wir den Umfang der Belt and Road-Initiative und die Verpflichtungen Chinas berücksichtigen und uns auf Entwicklung und Investitionen in Zentralasien, Europa und Teilen Afrikas konzentrieren, ist klar, dass es viele Möglichkeiten gibt, die Nutzung des DRMB international zu fördern und Anreize zu schaffen.

Ein gutes Beispiel hierfür ist die Gruppe der Länder entlang der Seidenstraße (etwa 70 Länder). China beteiligt sich hier an Infrastrukturprojekten, fördert aber auch den Handel in der Region – und das bedeutet, dass viel Geld über die Grenzen fließt. Genau darauf konzentriert sich mein Unternehmen LGR Crypto Bank – unser Ziel ist es, grenzüberschreitende Zahlungen und Handelsfinanzierungen transparent, schnell und sicher zu gestalten. In einem Gebiet mit über 70 verschiedenen Währungen und unglaublich unterschiedlichen Compliance-Anforderungen ist dies keine leichte Aufgabe.

Genau hier könnte das DRMB meiner Meinung nach einen großen Mehrwert bieten – es würde die Verwirrung und Intransparenz beseitigen, die mit grenzüberschreitenden Geldbewegungen und komplexen Handelsfinanzierungstransaktionen einhergehen. Ich bin überzeugt, dass das DRMB Chinas Handels- und Entwicklungspartnern unter anderem dadurch schmackhaft gemacht werden könnte, dass es Transparenz und Geschwindigkeit bei komplizierten Transaktionen und internationalen Überweisungen bringt. Dies sind echte Probleme, insbesondere im Handel mit mehreren Rohstoffen, und sie können zu erheblichen Verzögerungen und Geschäftsunterbrechungen führen. Wenn die chinesische Regierung nachweisen kann, dass die Einführung des DRMB diese Probleme löst, werden wir meiner Meinung nach auf großes Interesse am Markt stoßen.

At LGR GlobalWir erforschen, modellieren und entwickeln bereits unsere eigenen Geldbewegungs- und Handelsfinanzierungsplattformen, damit diese harmonisch mit digitalen Währungen funktionieren, insbesondere mit unserem eigenen Silk Road Coin und dem digitalen Renminbi. Wir sind bereit, unseren Kunden die besten Finanzierungsoptionen ihrer Klasse anzubieten, sobald diese verfügbar sind.

Auf internationaler Ebene denke ich, dass China seine BRI als Testgelände für den DRMB im realen Handel nutzen wird. Dadurch wird das Land beginnen, ein Netzwerk der DRMB-Akzeptanz in den Ländern der Seidenstraße aufzubauen und auf erfolgreiche Infrastrukturprojekte als Beleg für den Erfolg des digitalen Renminbi verweisen können. Wird diese Phase erfolgreich umgesetzt, wird sie meiner Meinung nach eine sehr gute Grundlage für die DRMB-Akzeptanz schaffen, auf der weltweit aufgebaut und erweitert werden kann. Der nächste Schritt wäre wahrscheinlich Europa – eine natürliche Erweiterung des Seidenstraßenraums und knüpft auch an den zunehmenden Handel zwischen der EU und China an. Wichtig ist, dass der Euroblock, wenn man alle Volkswirtschaften des Kontinents zusammen betrachtet, der größte Importeur/Exporteur der Welt ist. Dies wäre eine großartige Gelegenheit für China, internationale Aufmerksamkeit auf den DRMB zu lenken und seine Fähigkeiten im Westen unter Beweis zu stellen.

eine langfristige

Langfristig denke ich, dass es dem DRMB möglich ist, ein hohes Maß an internationaler Traktion zu erreichen und ein gewisses Maß an globaler Akzeptanz zu erreichen. Auch hier wird alles vom Erfolg der chinesischen Regierung abhängen, wenn es darum geht, in den früheren Phasen für eine Adoption einzutreten. Die Wertversprechen der digitalen Währungen der Zentralbank sind sehr klar (höhere Transaktionsgeschwindigkeit, verbesserte Transparenz, weniger Zwischenhändler, weniger Verzögerungen usw.), und China ist sicherlich nicht das einzige Land, das einen solchen Vermögenswert entwickelt. Derzeit ist China jedoch führend, und wenn es einen Expansionsplan ohne zu viele Probleme auf dem Weg ausführen kann, könnte dieser Vorsprung es anderen staatlichen Angeboten schwer machen, aufzuholen. Vielleicht aber auch nicht.

Es könnte sein, dass langfristig alle Staaten über eine souveräne digitale Währung verfügen – und das wirft die Frage auf: Braucht es im Zeitalter digitaler Währungen überhaupt noch eine globale Reservewährung? Ich bin mir nicht sicher. Welchen Mehrwert hätte eine Reservewährung, wenn digitale Zentralbankwährungen mühelos und mit sofortiger Abwicklung gehandelt werden könnten? Vielleicht werden Reservewährungen einfach zu einem Relikt eines veralteten Finanzsystems.

Mit Blick auf die Zukunft kann ich mir zwei Szenarien vorstellen, in denen der DRMB Chinas Schwachstellen im internationalen Finanzsystem verringern könnte:

• Der DRMB wird zur neuen Weltreservewährung
• Die Vorstellung einer Weltreservewährung wird obsolet und die neue Wirtschaftsordnung basiert auf staatlich gestützten digitalen Währungen, die ohne Hierarchie funktionieren.

Was auch immer passiert, ich glaube, wir stehen kurz vor einem großen Wandel in der globalen Finanzwelt. Es besteht kein Zweifel, dass digitale Währungen, insbesondere digitale Währungen der Zentralbank, eine massive Rolle bei der Definition des neuen Wirtschaftsparadigmas spielen werden. Ich glaube, dass China große Schritte unternimmt, um das Rudel anzuführen, und das weiß ich bei LGR Global Wir freuen uns auf die Einführung des DRMB, wo wir die Geldbewegungs- und Handelsfinanzierungslösungen, die wir unseren Kunden anbieten, weiter optimieren und beschleunigen können.

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