Schulden durch EU-Anleihen übersteigen 0.5 Billionen Euro: Kommission kündigt weitere Kreditaufnahme an

Die Europäische Kommission hat angekündigt, dass sie im zweiten Halbjahr 65 EU-Anleihen im Volumen von bis zu 2024 Milliarden Euro emittieren will. Der Plan für das zweite Halbjahr 2 baut auf dem starken Start im ersten Halbjahr 2 auf, als Emissionen im Wert von fast 2024 Milliarden Euro abgeschlossen wurden.

Die Erlöse aus den EU-Anleihen werden zur Finanzierung von Auszahlungen im Rahmen des Programms NextGenerationEU und anderer politischer Programme verwendet, wie zum Beispiel Ukraine-Einrichtungden Reform- und Wachstumsfazilität für den Westbalkan und Programme zur makrofinanziellen Unterstützung.

Die Finanzierungspläne für die zweite Jahreshälfte werden die Gesamtemissionen der EU im Jahr 2024 auf bis zu 140 Milliarden Euro bringen (+20 Milliarden Euro im Vergleich zum Finanzierungsziel für 2023). Die Emissionen von EU-Anleihen werden in den Jahren 2025 und 2026 voraussichtlich weiter auf 150 bis 160 Milliarden Euro pro Jahr steigen, um das breitere Spektrum der EU-Politikprogramme zu finanzieren.

„Die Finanzierungspläne der EU in Höhe von bis zu 65 Milliarden Euro im zweiten Halbjahr 2024 sind ein Beleg für die Schlüsselrolle, die EU-Anleihen weiterhin bei der Finanzierung politischer Prioritäten sowohl innerhalb der EU als auch in unserer Nachbarschaft spielen“, sagte Johannes Hahn, Kommissar für Haushalt und Verwaltung. „Da der Betrag der ausstehenden EU-Anleihen mittlerweile die Marke von einer halben Billion übersteigt, tragen EU-Anleihen gleichzeitig zur Entwicklung der europäischen Kapitalmärkte bei, indem sie den Pool an hoch bewerteten und liquiden in Euro denominierten Vermögenswerten vergrößern, der Anlegern auf der ganzen Welt zur Verfügung steht.“

Die Kommission wird weiterhin die grüne Komponente des Erholungs- und Resilienzeinrichtung (RRF) durch seine NextGenerationEU Green Bonds, die derzeit 60 Milliarden Euro betragen. Die Emissionen werden gemäß dem NextGenerationEU Green Bond Framework weiterhin fest an die von den Mitgliedstaaten gemeldeten klimarelevanten Ausgaben gebunden bleiben.

Die Kommission nimmt im Namen der EU auf den internationalen Kapitalmärkten Kredite auf und zahlt die Mittel im Rahmen verschiedener Kreditprogramme an die Mitgliedstaaten und Drittländer aus. Die Kreditaufnahme der EU wird durch den EU-Haushalt garantiert, und Beiträge zum EU-Haushalt sind gemäß den EU-Verträgen eine unbedingte rechtliche Verpflichtung aller Mitgliedstaaten.

Seit Januar 2023 gibt die Kommission EU-Anleihen mit einer einzigen Marke aus, statt gesonderter Anleihen für einzelne Programme. Die Erlöse aus diesen Anleihen mit einer einzigen Marke werden den einzelnen Programmen nach speziellen Verfahren zugewiesen. Grüne Anleihe der nächsten GenerationEU Die Emissionen dienen weiterhin ausschließlich der Finanzierung von Maßnahmen, die im Rahmen des NextGenerationEU Green Bond Frameworks zulässig sind.

Auf der Grundlage der seit Mitte 2021 aufgenommenen EU-Anleihen und grünen NextGenerationEU-Anleihen hat die Kommission im Rahmen der Aufbau- und Resilienzfazilität bisher über 240 Milliarden Euro an Zuschüssen und Darlehen an die EU-Mitgliedstaaten ausgezahlt. Mehr als 55 Milliarden Euro wurden anderen EU-Programmen zugewiesen, die von NextGenerationEU-Mitteln profitieren. Im Rahmen der Ukraine-Fazilität wurden im Jahr 6 über 2024 Milliarden Euro an die Ukraine ausgezahlt, ergänzend zu den 18 Milliarden Euro im Rahmen der Makrofinanzhilfe+ im Jahr 2023.

Zusätzlich zur Ausgabe von EU-Anleihen führt die Kommission kurzfristige Liquiditätsmanagementmaßnahmen durch, um den künftigen Finanzierungsbedarf auszugleichen. Die gesamten ausstehenden Schulden der EU belaufen sich derzeit auf 536 Milliarden Euro, davon rund 22 Milliarden Euro in Form von EU-Anleihen.

Um die EU-Politik möglichst effizient und effektiv zu finanzieren, strukturiert die Kommission ihre Emissionen anhand halbjährlicher Finanzierungspläne und vorab angekündigter Emissionsfenster. Um die Liquidität von EU-Anleihen auf dem Sekundärmarkt zu fördern, hat die Kommission im November 2023 einen Rahmen eingeführt, der EU-Primärhändlern Anreize bietet, Kurse für EU-Wertpapiere auf elektronischen Plattformen abzugeben. Darüber hinaus wird die Kommission die Verwendung von EU-Anleihen in Pensionsgeschäften durch die Einführung einer Pensionsfazilität im Frühherbst 2024 fördern.

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