Staatliche Beihilfen: Kommission genehmigt Umstrukturierungsbeihilfe für griechische Bank Eurobank

Die Europäische Kommission hat den Umstrukturierungsplan der Eurobank-Gruppe als mit den EU-Beihilfevorschriften vereinbar eingestuft. Der Plan wird der Bank ermöglichen, langfristig rentabel zu werden, ohne den Wettbewerb übermäßig zu verzerren. Griechenland hat sich zu einem umfassenden Maßnahmenpaket verpflichtet, das sowohl die Umstrukturierung der Eurobank-Aktivitäten als auch die Kreditpolitik der Gruppe umfasst.

Auf Grundlage dieses Plans hat die Kommission die Umstrukturierungsbeihilfe Griechenlands für die Eurobank Ergasias SA nach den EU-Beihilfevorschriften genehmigt. Dazu gehören die Rekapitalisierungen durch den griechischen Finanzstabilisierungsfonds (HFSF) in den Jahren 2012 und 2013 sowie die Absicherung der laufenden Rekapitalisierung durch den HFSF. Die Kommission hat außerdem die Übernahme der Nea Proton Bank und der New Hellenic Postbank durch die Eurobank genehmigt. Deren Integration in die Eurobank wird die Rentabilität der Gruppe stärken, ohne den Wettbewerb übermäßig zu verzerren.

Der für Wettbewerbspolitik zuständige Vizepräsident der Kommission, Joaquín Almunia, erklärte: „Die Umstrukturierung der Eurobank ist ein wichtiger Fortschritt für den griechischen Bankensektor. Der heute genehmigte Umstrukturierungsplan stärkt die Rentabilität der Bank und stellt sicher, dass sie stark genug ist, um die Erholung Griechenlands durch die Kreditvergabe an die Realwirtschaft zu unterstützen.“

Umstrukturierungsplan der Eurobank

Seit 2008 haben Griechenland und der HFSF der Eurobank Ergasias SA wiederholt Kapital und Liquiditätsunterstützung gewährt. Die Kommission leitete im Juli 2012 eine eingehende Untersuchung ein, um zu prüfen, ob die Maßnahme mit den EU - Vorschriften für staatliche Beihilfen für Banken während der Krise in Einklang stand (siehe IP / 12 / 860).

Der Umstrukturierungsplan der Eurobank läuft bis 2018. Er zielt vor allem auf eine stärkere Neuausrichtung auf das Kerngeschäft des Bankgeschäfts in Griechenland und die Rückkehr dieser Geschäftsbereiche zu hoher Rentabilität ab:

• seine griechischen Filialnetz zu rationalisieren und veräußerten Tochtergesellschaften in der Türkei und Polen Euro hat bereits begonnen. Da 2012, es umgewandelt und kaufte nachrangigen Verbindlichkeiten zu erheblichen Abschlag, um Kapital zu generieren zurück. Eine Dividende wurde in bar seit 2008 und das Eigentum an historischen Aktionäre fiel unter 2% nach der HFSF Rekapitalisierung bezahlt. Die Bank wird ihre internationalen Operationen zu restrukturieren und Schulden abbauen, entsorgen Nicht-Kernaktivitäten in Griechenland und die Verbesserung ihrer operativen Effizienz und Nettozinsmarge, vor allem durch weiter seine Kosten zu senken.
• Griechenland verpflichtet auch, dass Euro eine Corporate Governance-Rahmen und eine umsichtige Kreditpolitik auf soliden Geschäftspraktiken, insbesondere in Bezug auf Transaktionen mit den Aktionären und Managern auf Basis umzusetzen.

Diese Verpflichtungen werden von einem Treuhänder überwacht.

Die Kommission begrüßt zudem, dass der Bezugspreis für die neuen Aktien bei der aktuellen Kapitalerhöhung der Eurobank, die vom HFSF abgesichert wird, auf Grundlage zweier unabhängiger Bewertungen des beizulegenden Zeitwerts der Bank festgelegt wurde. Dadurch wird eine übermäßige Verwässerung des HFSF vermieden, der seit seiner Rekapitalisierung im Jahr 90 mehr als 2013 % der Eurobank hält. Sollte der HFSF im Rahmen der laufenden Rekapitalisierung erhebliche Kapitalzuführungen benötigen, hat sich Griechenland zudem verpflichtet, die internationalen Aktivitäten der Bank weiter zu reduzieren. Dies ermöglichte es der Kommission, vor Abschluss der Kapitalerhöhung einen Beschluss zu fassen.

In ihrer Bewertung hat die Kommission berücksichtigt die Tatsache, dass die Schwierigkeiten der Euro nicht in erster Linie von einer übermäßigen Risikobereitschaft, sondern aus der Staatskrise und der außerordentlich langwierigen und tiefen Rezession, die in Zusammenhang mit 2008 gestartet. Die Kommission kam daher überein, auf einen kleineren Stellenabbau als bei anderen Sanierungsfälle bereits von der Kommission genehmigt, vor allem auf dem heimischen Markt, in dem die Kommission akzeptiert, dass die Bank nicht Blatt sein Gleichgewicht im Umstrukturierungszeitraum nicht entschulden.

Die weitreichenden Umstrukturierungs- und Governance-Maßnahmen, die umgesetzt werden müssen, wie z. B. die Verkleinerung der internationalen Geschäftstätigkeiten und Nicht-Kerntätigkeiten in Griechenland, der Beitrag der Anteilseigner und nachrangigen Gläubiger oder die Umstrukturierung der Handelsgeschäfte in Griechenland, bieten angemessene Schutzvorkehrungen die durch die staatlichen Beihilfen verursachten Wettbewerbsverzerrungen und stellen sicher, dass die Bank und ihre Eigentümer einen ausreichenden Beitrag zu den Kosten der Umstrukturierung und Rekapitalisierung der Bank leisten.

Die Kommission hat daher alle Kapital- und Liquiditätsstützungsmaßnahmen genehmigt.

Der Erwerb von Nea Proton Bank und New Hellenic Postbank durch Euro

Im Juli 2012 (siehe IP / 12 / 854in eingehenden Untersuchungen in den bedeutenden staatliche Beihilfen) und Mai 2013 hatte die Kommission gewährt geöffnet Nea Proton Bank und neue Hellenic Postbank, die Brücke Banken, die die Aktivitäten der Proton Bank und Hellenic Postbank jeweils beherbergte. Im Juli 2013 wurden die beiden Banken zum Verkauf angeboten werden. Euro wurde sowohl als bevorzugter Bieter ausgewählt.

Nach den EU - Vorschriften für staatliche Beihilfen und insbesondere in der Umstrukturierungsmitteilung (vgl IP / 09 / 1180), Banken, die staatliche Beihilfen erhalten werden in der Regel nicht zu kaufen Vermögenswerte während der Umstrukturierungsphase erlaubt, so wie Verdrängung Anleger zu vermeiden, die ohne staatliche Unterstützung arbeiten und dafür zu sorgen, dass die Beihilfe zu den Kosten der Umstrukturierung ist streng limitiert.

In diesem Fall reichten jedoch während des offenen, transparenten und diskriminierungsfreien Verkaufsprozesses keine nicht geförderten Investoren gültige Angebote für die beiden Brückenbanken ein. Die Eurobank profitiert zudem von den Synergien mit den beiden Banken und von ihrer großen Einlagenbasis, was wiederum die Rentabilität der Eurobank stärkt und die Umstrukturierungskosten sowohl der Eurobank als auch der übernommenen Unternehmen senkt. Zudem werden die Transaktionen künftig keine weiteren staatlichen Beihilfen für die Eurobank auslösen, da die übernommenen Unternehmen ausreichend kapitalisiert waren. Schließlich war keine der beiden Brückenbanken eigenständig rentabel, sodass ihr Verkauf an eine rentable Gruppe zur Wiederherstellung der Finanzstabilität notwendig war. Beide Banken werden daher als eigenständige Wettbewerber aus dem Markt ausscheiden. Unter diesen außergewöhnlichen Umständen erachtete die Kommission die Übernahmen nicht als Hindernis für die Umstrukturierung der Eurobank. Die Kommission hat außerdem die Beihilfen genehmigt, die die Nea Proton Bank und die neue Hellenic Postbank auf Grundlage des Umstrukturierungsplans der Eurobank erhalten haben.

Hintergrund

Euro bietet Universalbankdienstleistungen vor allem in Ost- und Südosteuropa, mit einem Fokus auf Griechenland, wo es die viertgrößte Bank in Bezug auf die Netto-Kredite und Einlagen ist. Es wurde von bedeutenden staatlichen Beihilfen, einschließlich der staatlichen Garantien und Kapitalunterstützung durch den Staat in 2009 und der HFSF in 2012 und 2013 gewährt profitiert. Insbesondere gezeichnet Griechenland 2009 € 950 Millionen Vorzugsaktien und die HFSF seit 2012 der Nähe von € 6 Milliarden von Kapital in Euro injiziert hat.

Um den von der griechischen Notenbank im Rahmen der Stresstests ermittelten Kapitalbedarf zu decken, benötigt die Eurobank zusätzliches Kapital in Höhe von 2.864 Mrd. EUR. Der HFSF sichert die Kapitalerhöhung ab, da er nach griechischem Recht im Falle einer unzureichenden Nachfrage privater Investoren alle verbleibenden Aktien der Eurobank zeichnen muss. Die Kommission begrüßt, dass der HFSF nun nur noch dann eingreift, wenn die vorherige Umwandlung bestehender nachrangiger Kapitalinstrumente in Aktien nicht ausreichend Kapital bereitstellt. Dies steht im Einklang mit den im Juli 2013 verabschiedeten Beihilfevorschriften (siehe IP / 13 / 672).

Die Kommission bewertete die Maßnahmen, die der Eurobank im Rahmen der Vorschriften für staatliche Beihilfen zur Umstrukturierung von Banken während der Krise gewährt wurden (siehe IP / 13 / 672 und MEMO / 13 / 886). Ziel dieser Vorschriften ist es, die langfristige Rentabilität der Banken wiederherzustellen und gleichzeitig sicherzustellen, dass die Beihilfen auf das zur Erreichung dieses Ziels erforderliche Minimum beschränkt bleiben, ohne dass Steuergelder verschwendet werden. Zudem sollen die durch die Subventionen bedingten Wettbewerbsverzerrungen begrenzt werden, die den geförderten Banken einen Vorteil gegenüber ihren Konkurrenten verschaffen, die keine derartigen staatlichen Beihilfen erhalten haben.

Die nichtvertrauliche Fassung dieser Entscheidung wird unter der Nummer zur Verfügung gestellt werden SA.34825 in England, Beihilfenregister auf die Wettbewerb Website einmal Geheimhaltungsprobleme behoben wurden. Neue veröffentlichte Beihilfeentscheidungen im Internet und im Amtsblatt werden in der aufgeführten State Aid Weekly e-News.

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