Staatliche Beihilfen: Kommission genehmigt Änderungen des Umstrukturierungsplans der Royal Bank of Scotland

Die Europäische Kommission ist zu dem Schluss gekommen, dass die Vorschläge der britischen Behörden zur Änderung des Umstrukturierungsplans der Royal Bank of Scotland (RBS) mit den EU-Beihilfevorschriften im Einklang stehen. Sie kam zu dem Schluss, dass eine Verzögerung der Veräußerung der britischen KMU-Bank Rainbow der RBS die Rentabilität des Unternehmens nicht gefährdet. Sie stimmte außerdem Änderungen der Bedingungen für die vorrangige Dividende zu, die Großbritannien erhält. Die heute genehmigten Änderungen gleichen die Anreize der RBS besser an die des Vereinigten Königreichs an, ohne zu niedrigeren Dividenden zu führen, als die RBS unter den bestehenden Bedingungen realistischerweise hätte zahlen können.

Der für Wettbewerbspolitik zuständige Vizepräsident der Kommission, Joaquín Almunia, erklärte: „Die Etablierung von Rainbow als eigenständigem Marktteilnehmer ist für mehr Wettbewerb auf dem britischen Markt für Bankdienstleistungen für KMU von entscheidender Bedeutung. Die Kommission hat der Verlängerung der Frist für die Veräußerung von Rainbow zugestimmt, da die britischen Behörden und die RBS ihr Engagement unter Beweis gestellt haben, Rainbow als solide eigenständige Bank aufzubauen und zu veräußern.“

Im Jahr 2009 genehmigte die Kommission den Umstrukturierungsplan der RBS (siehe IP / 09 / 1915). Im Rahmen des Umstrukturierungsplans verpflichtete sich Großbritannien, das britische KMU-Bankgeschäft von RBS, Rainbow, zu veräußern, um Wettbewerbsbedenken im konzentrierten britischen KMU- und Mittelstandsbankensektor auszuräumen, in dem RBS die führende Bank ist. RBS versuchte, Rainbow zu veräußern, indem sie vorschlug, die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von Rainbow auf einen Käufer mit bestehenden Bankgeschäften im britischen Privat- und KMU-Markt zu übertragen. Nach drei Jahren erfolgloser Verhandlungen mit potenziellen Käufern musste RBS jedoch ihre Pläne ändern und Rainbow stattdessen als eigenständige Bank gründen.

Dies bedeutete, dass RBS die festgelegte Frist von Ende Dezember 2013 nicht einhalten konnte und das Vereinigte Königreich beantragte, die Veräußerung von Rainbow um mehrere Jahre zu verschieben. Die britischen Behörden haben zugesagt, dass RBS das Rainbow-Geschäft als eigenständige Bank zu einer voll funktionsfähigen Bank entwickeln und die Lebensfähigkeit und Wettbewerbsfähigkeit des Rainbow-Geschäfts bis zur vollständigen Veräußerung erhalten wird. Die Kommission ist überzeugt, dass die Lebensfähigkeit und Wettbewerbsfähigkeit von Rainbow durch die Verzögerung nicht gefährdet wird.

Der Restrukturierungsplan von 2009 sah zudem vor, dass die RBS eine vorrangige Dividende (Dividend Access Share – DAS) an den britischen Staat ausschütten sollte, bevor Dividenden auf Aktien ausgezahlt werden. Die Erwartungen, dass die RBS ab 2011 wieder deutlich profitabel sein würde, haben sich jedoch nicht erfüllt, und es wurden keine Zahlungen im Rahmen der DAS geleistet. Mit Blick auf die Zukunft hätten die bisherigen Bedingungen der DAS und die unter den Erwartungen liegende Rentabilität der RBS wahrscheinlich Dividendenzahlungen verhindert und die Kapitalbindung gefördert. Um dieser Situation zu begegnen, wird das DAS unter den geänderten Bedingungen durch einen festen Dividendenbetrag ersetzt, den RBS an HM Treasury zahlt. Die Kommission ist der Ansicht, dass ein privater Investor solche Änderungen akzeptiert hätte und dass sie RBS keinen Vorteil verschaffen. Die Kommission kam daher zu dem Schluss, dass die Änderungen der Bestimmungen des DAS keine zusätzlichen staatlichen Beihilfen für RBS beinhalten.

Hintergrund

RBS ist einer der größten Finanzdienstleistungskonzerne Europas. Während der Finanzkrise Ende 2008 stand RBS kurz vor dem Zusammenbruch.

Neben anderen staatlichen Unterstützungsmaßnahmen erhielt die RBS vom britischen Staat eine Rekapitalisierung in Höhe von 25.5 Milliarden Pfund Sterling gegen Ausgabe von B-Aktien. Im Zusammenhang mit der Ausgabe von B-Aktien erhielt das britische Finanzministerium das Recht auf eine einzige globale „Dividend Access Share“ (DAS), eine diskretionäre, nicht kumulative Vorzugsdividende. In der Praxis hat die RBS im Rahmen der DAS keine Dividenden ausgeschüttet. Seit dem 1. Januar 2012 muss eine Bank bei jeder neuen Rekapitalisierung, wenn sie die Dividende auf ein staatliches Hybridinstrument nicht in bar zahlen kann, diese in neuen Aktien auszahlen (siehe IP / 11 / 1488).

Die nicht vertraulichen Versionen dieser Entscheidungen werden unter der Fallnummer SA.38304 in der Beihilfenregister auf die Wettbewerb Website einmal Geheimhaltungsprobleme behoben wurden. Neue veröffentlichte Beihilfeentscheidungen im Internet und im Amtsblatt werden in der aufgeführten State Aid Weekly e-News.

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