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EU Zugang zu Finanzmitteln Tage: Hilfe für eine KMU-freundliche Finanzierungsmarkt zu gestalten

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Hand greift nach EuroscheinenKreditverfügbarkeit für nicht-finanzielle Unternehmen in der Euro-Zone ist jetzt an seinem tiefsten Punkt seit Beginn der Kreditkrise, nach dem neuesten Stand Zahlen der Europäischen Zentralbank. Small- and medium-sized enterprises, on which the EU relies for 85% of new jobs in the private sector, are particularly badly affected by this decline as they cannot invest or extent their businesses as long as conditions for credits remain so difficult. Therefore, the European Commission is taking action to rapidly bridge the market gap in the provision of SME financing by providing €3.5 billion of additional funding for SMEs each year from 2014 to 2020, using the new Competitiveness of Enterprises and SMEs programme (COSME). For COSME to be successful is it vital that an effective partnership between EU institutions and the financial organisations that provide SMEs with access to credit is created. This is why Commssion Vice-President Antonio Tajani, commissioner for enterprise and industry, will launch today (18 October) in Rome a series of events – EU Access to Finance Days – to explain how COSME’s new financial instruments will work and to encourage reputable financial market operators to become COSME intermediaries.

EU Zugang zu Finanzmitteln Tage werden in allen EU-Hauptstädten ab Herbst 2013 bis zum Ende des 2014 organisiert werden. Die nächste Veranstaltung findet in Vilnius, Litauen am 5 November 2013 sein.

Prominent speakers at today’s “Access to Finance Day” in Rome include Flavio Zanonato, Italian Minister of Economic Development; Dario Scannapieco, Vice-President of the European Investment Bank; Luigi Federico Signorini, Vice-Director-General of the Bank of Italy; Giovanni Sabatini, Director-General of the Italian Banking Association; Aurelio Regina, Vice-President of Confindustria; and Richard Pelly, CEO of the European Investment Fund. The event will also present the SME-focused activities of the European Investment Bank and other EU programmes that support SMEs.

Weitere Informationen über die EU Zugang zu Finanzmitteln Tage.

Was ist die neue COSME-Programm? Was wird es KMU anbieten?

Vizepräsident Tajani betonte heute, dass das Programm für die Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen und für KMU (COSME), die zwischen 2014 und 2020 laufen wird, ist die erste jemals Programm der Europäischen Kommission, die die Unterstützung von KMU ausschließlich gewidmet ist. COSME ist in erster Linie ein Instrument zur Verbesserung des Zugangs von KMU zu Finanz, unterstützen ihre Internationalisierung und Verbesserung ihres Zugangs zu den Märkten.

COSME wird die erfolgreichen Aktivitäten des aktuellen Rahmenprogramms für Wettbewerbsfähigkeit und Innovation (CIP) im Wesentlichen fortführen, zielt jedoch darauf ab, besser auf die Bedürfnisse der KMU einzugehen, indem es sich auf die anfälligeren Kategorien kleiner Unternehmen konzentriert, die derzeit vom Markt unterversorgt sind.

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60 % des geschätzten Budgets von COSME in Höhe von 2.3 Mrd. EUR sind für Finanzinstrumente vorgesehen, die Garantien und Risikokapital bereitstellen, um den Kredit- und Investitionsfluss in den KMU-Sektor zu fördern. COSME wird eine Garantiefazilität für KMU-Kredite in Höhe von bis zu 150 EUR bereitstellen, wobei der Schwerpunkt auf KMU liegt, die sonst nur schwer Zugang zu Finanzmitteln hätten. Die Eigenkapitalfazilität von COSME wird die Bereitstellung von Risikokapital anregen, wobei der Schwerpunkt insbesondere auf der Expansions- und Wachstumsphase von KMU liegen wird.

Die COSME-Unterstützung wird KMU über renommierte Finanzintermediäre in den teilnehmenden Ländern – wie Banken, Leasinggesellschaften, gegenseitige Garantiegesellschaften oder Risikokapitalfonds – bereitgestellt, um sicherzustellen, dass Kredite so leicht wie möglich zugänglich sind. Um der Vielfalt des KMU-Finanzierungsmarktes in Europa gerecht zu werden, wird COSME es Finanzintermediären ermöglichen, individuelle Produkte zu entwickeln, die den Bedürfnissen von KMU in ihrem jeweiligen Markt am besten entsprechen.

Die COSME Budget wird auch viele der gleichen erfolgreichen Programme pflegen bereits vorhanden, einschließlich Kofinanzierung für das European Enterprise Network, mit seinen mehr als 600 Büros in der EU und darüber hinaus. COSME wird auch die Internationalisierung von KMU, Erasmus für junge Unternehmer, Entrepreneurship-Ausbildung, IPR-Helpdesks und die Verringerung der Verwaltungslasten unterstützen.

Sehen Sie das vollständige Interview mit VP Tajani

Welche Auswirkungen werden von COSME erwartet?

Die Auswirkungen des Programms werden enorm sein. Von COSME unterstützte Finanzinstrumente sollten zu einer jährlichen Erhöhung der zusätzlichen Kredite an und / oder Investitionen in EU-Unternehmen um 3.5 Mrd. EUR führen. Es wird erwartet, dass COSME jedes Jahr zu einer Steigerung des BIP der EU um 1.1 Mrd. EUR beiträgt und 40 000 Unternehmen bei der Schaffung oder Rettung von 30 000 Arbeitsplätzen und der Einführung von 1 200 neuen Geschäftsprodukten, -dienstleistungen oder -prozessen unterstützt.

Typischer KMU-Empfänger: Weniger als 10 Mitarbeiter, 65 000 € Kredit gewährt

Under the previous European Commission programme to support competitiveness (CIP), loan guarantees were used to stimulate lending to entrepreneurs or small enterprises that normally would not have sufficient collateral to obtain a loan. Ninety percent of the 220 000 SMEs from across Europe that were CIP’s beneficiaries up to the end of 2012 had 10 or fewer employees; precisely the category that finds it most difficult to obtain a loan. But thanks to CIP, the average guaranteed loan these small companies received was about €65 000. By the end of December 2012, CIP’s financial instruments had mobilised over €13 billion in loans and more than €2.3 billion in venture capital. Comparable benefits will be achieved under COSME, slighted moderated by the fact that COSME will particularly target SMEs that without its support would have difficulty in accessing external finance.

Accessing financing ‘extremely difficult’ for SMEs

Surveys show that the EU’s SMEs are to a very large extent dependent on bank loans for their external financing and that they have very few alternatives: 30% of companies are using bank loans and 40% bank credit lines or overdraft facilities. For 63% of SMEs bank loans are also the most preferable external financing solution to realise firms’ growth ambitions. In the economic downturn banks have become more risk-averse, asking for higher risk margins and offering more demanding conditions. Difficult access to credit is among the top concerns (15%) of SMEs: according to the aktuelle Umfrage von der Europäischen Kommission etwa ein Drittel der KMU erhalten nicht die Finanzmittel, die sie für die geplant hatten. Das Neueste Europäische Zentralbank (EZB) die Daten zeigen, dass die Gesamtkreditvergabe an den nichtfinanziellen privaten Sektor schwach bleibt.

Warum brauchen wir ein spezifisches Programm zur Finanzierung von KMU unterstützen

Trotz ihrer Bedeutung für die Wirtschaft, stehen KMU besonderen Herausforderungen im Bereich des Zugangs zu Finanzmitteln, vor allem wegen der Informationsasymmetrien. Während KMU starke Business Cases für die Schaffung und den Ausbau ihrer Unternehmen zu bauen sind in der Lage, neigen dazu, die Kreditgeber zu schlecht ausgestattet, um die Risiken im Zusammenhang mit den Geschäftsmodellen der KMU verbunden sind, bewerten und zu Kreditentscheidungen sind in der Regel rein auf Bilanzansätzen greifen. Aber viele KMU haben nicht stark genug, um die Bilanzen Bankkreditgenehmigungskriterien zu erfüllen, vor allem, wenn der Wert der KMU in geistigem Eigentum gehalten, eine solide Kundenbasis oder auf andere Weise, die nicht durch die Finanzberichterstattung erfasst werden können.

Die Folgen der Schuldenkrise haben auch überproportional Kreditvergabe an KMU betroffen. Im Vergleich zu größeren Unternehmen, KMU haben immer strukturelle Probleme im Bereich des Zugangs zu Finanzmitteln konfrontiert. Aber diese Probleme wurden durch die Finanzkrise weiter verschärft. In den letzten zwei Jahren, nach den Statistiken der EZB, fast ein Drittel der KMU für Bankkredite Anwendung wurden abgelehnt oder am Ende immer weniger, als sie angefordert.

Die Finanzintermediäre sind wichtige Rettungsleine

Die EU setzt sowohl auf gesetzliche Vorschriften als auch auf den begrenzten EU-Haushalt, um der derzeit überwältigenden Zurückhaltung bei Investitionen in KMU und der Kreditvergabe an diese entgegenzuwirken. Dabei werden zwei allgemeine Ansätze verfolgt: Erstens die Förderung der Bereitstellung von Krediten für KMU – wodurch der Zugang zu Krediten verbessert wird – und zweitens die Förderung von Investitionen in KMU, beispielsweise durch Koinvestitionen mit Risikokapitalfonds.

Der Zugang zu Krediten Hilfe wird über ausgewählte Finanzinstitute geleitet. Dazu gehören Banken, Vermietern, gegenseitige Garantien Gesellschaften, Mikrofinanzierungsanbieter und Venture-Capital-Fonds. Die EU garantiert einen Teil der Risiken, die sie übernehmen und die Erfahrung zeigt, dass die Teilnahme an der EU den Zugang zu Finanz Programme bedeutet, dass sie mehr KMU-Kredite zur Verfügung stellen, als sie es sonst tun würde. Dieser Ansatz erzeugt auch eine hohe Hebelwirkung: das CIP-Programm gefunden, dass jeder € 1 von der EU über die Garantien, die von Finanzintermediären machen Kredite an KMU ausgegeben resultierte in € 30 zu dem begünstigten Unternehmen zur Verfügung gestellt werden.

Neben diesem Multiplikatoreffekt bietet die Nutzung von Finanzintermediären auch andere Vorteile: Sie hat politische Auswirkungen, da die beteiligten Finanzintermediäre sich an strenge, die Kreditvergabe an KMU verbessernde Bedingungen halten und so zur Umsetzung der EU-Politik beitragen. Zudem haben sie Zugang zu institutionellem „Know-how“ in Form der vorhandenen Fachkompetenz der Finanzintermediäre.

Wie sonst wird der KMU-Finanzierung durch die EU unterstützt werden?

COSME wird durch die Finanzierung für Forschungs- und innovationsgetriebenes Unternehmen unter dem Horizont 2020 Programm ergänzt werden.

Zahlreiche Maßnahmen werden auch von der EIB-Gruppe (der Europäischen Investitionsbank und dem Europäischen Investitionsfonds) als auch implementiert werden, wie im Rahmen der europäischen Struktur- und Investmentfonds oder unter Programm für Beschäftigung und soziale Innovation zur Verfügung gestellt werden und wird auf die verknüpft werden bestimmte politische Ziele.

Abkommen über Basel III wird fortBankKredite an KMU gewährleisten

Die Europäische Kommission hat auch Rechtsvorschriften vorgeschlagen, um die Effizienz der Finanzmärkte zu verbessern. Vereinbarung über die Überprüfung der Eigenkapitalrichtlinie Basel III erreicht worden ist (siehe MEMO / 13 / 338).

Der neue Rechtsrahmen wird Banken fester zu machen. Um eine entsprechende Kreditfluss an KMU in der derzeitigen schwierigen wirtschaftlichen Umfeld zu gewährleisten, werden die neuen Regeln, die eine Reduzierung der Investitionskosten für die Bank Exposition gegenüber den KMU, durch die Anwendung eines 0.76 stützender Faktor einzuführen. Dies wird die Kreditinstitute mit einer entsprechenden Anreiz bieten, die zur Verfügung stehende Kredit an KMU zu erhöhen. Die bessere finanzielle Stabilität unserer Banken, gezielt durch Basel III führt daher nicht in der Kreditbeschränkung für die meisten kleinen Unternehmen.

Eine bessere Integration der Venture-Capital-Markt

Eine Verordnung über europäische Wagniskapitalfonds angenommen im April 2013 (VERORDNUNG (EU) Nr 345 / 2013) wird Risikokapitalgeber in der EU effizienter zu arbeiten ermöglichen. Mit Hilfe eines europäischen Passes Fondsmanager können ihre Mittel in der EU vermarkten. Dies wird grenzüberschreitend Fundraising erleichtern und einen echten Binnenmarkt für Risikokapitalfonds schaffen.

[VORLÄUFIGE VOLLAUTOMATISCHE TEXTÜBERSETZUNG - muss noch überarbeitet werden. Wir bitten um Ihr Verständnis.] MEMO / 13 / 209.

Die Verbesserung des Zugangs von KMU zu den Kapitalmärkten

Indem wir langfristige Finanzierungen für KMU zu gewinnen mehr private Investitionen die Europäische Kommission sucht auch einen Rahmen für eine effiziente, diversifizierte und verbessert zu entwickeln. Eine der Lösungen ist den KMU den Zugang zu den Kapitalmärkten zu verbessern: Die Anleger könnten ermutigt werden, mehr Investitionen in KMU durch sichtbarer KMU-Märkte und mehr sichtbar aufgeführten KMU und Mid Caps zu machen.

Zwei neue Vorschläge Investoren durch sichtbarer KMU-Märkte zu gewinnen und mehr sichtbar aufgeführt KMU:

  • Ein Vorschlag für die Märkte für Finanzinstrumente (MiFID), um die Entwicklung der Aktienmärkte in KMU spezialisiert ist aufrecht zu erhalten. (sehen IP / 11 / 1219 und MEMO / 11 / 716)
  • Ein Vorschlag für eine Änderung der Transparenzrichtlinie bessere Informationen über die aufgeführten KMU zu geben.

EU-Maßnahmen bisher die Kreditvergabe an KMU zu erhöhen

Zum 31. Dezember 2012 hatte das EU-Rahmenprogramm für Wettbewerbsfähigkeit und Innovation mehr als 15 Milliarden Euro zur Finanzierung von KMU mobilisiert.

  1. Mit einem Budget von € 1.1 Milliarden hat das CIP-Programm bereits dazu beigetragen, über ganz Europa € 16 Milliarden für KMU zu mobilisieren.
  2. KMU-Bürgschaftsfazilität (SMEG); dank seiner Sicherungssysteme hat CIP bereits über 220 000 KMU geholfen über € 13 Milliarden in Form von Darlehen zuzugreifen.
  3. Das hohe Wachstum und innovative KMU-Fazilität (GIF): CIP-finanzierte Investitionen in Risikokapitalfonds, die bereits Investitionen unterstützt in über 300 schnell KMU von mehr als € 2.3 Milliarden wachsen.

Wie die CIP-Werke

Das CIP-Programm (läuft aus 2007-2013) hat die KMU bei der Finanzierung sie arbeiten müssen, um zu finden, zu entwickeln oder zu unterschiedlichen Entwicklungsstadium wachsen.

CIP zielt darauf ab, für die KMU leichter durch die Entwicklung der wichtigsten Kanal für die KMU-Außenfinanzierung machen Finanzierung: ein Bankdarlehen. Dies ist von größter Bedeutung für die überwiegende Mehrheit der KMU. Das Programm bietet auch auf die besonderen Bedürfnisse von KMU ausgerichtet Maßnahmen mit hohem Wachstumspotenzial, für die Beteiligungen eine geeignetere Finanzierungsquelle sein kann.

Die CIP-Finanzinstrumente werden von der Europäischen Investitionsfonds durch nationale und regionale Finanzinstitute (zB Banken und Risikokapitalfonds) in den Mitgliedstaaten verwaltet.

Die Architektur des Programms mobilisiert Finanzinstitute zusätzliche Mittel für KMU zur Verfügung zu stellen.

Kreditgarantien: EU-geförderte Darlehen für KMU

  1. Jüngere und kleinere Unternehmen sind eher nur ein Teil der Finanzmittel, die sie angefordert von dem Kreditinstitut (Finanzvermittler), und in vielen Fällen zu bekommen, komplett zu verwerfen. Unterstützung in Form von Darlehen zur Verfügung von der EU unterstützt.
  2. Garantien angeboten Banken den KMU den Zugang zu Bankkrediten
  3. unter KMU-Bürgschaftsfazilität (SMEG) kann ein Kreditinstitut EU-Garantie erhalten, wenn sie für die KMU verleihen wollen. Mit einer EU kann Garantie Bank riskanter Kategorie von Kunden (junger Unternehmen, Unternehmer ohne Kreditgeschichte, ausreichende Sicherheiten, etc.) verleihen oder einfach verleiht mehr für KMU.

Verbesserter Zugang zu Beteiligungsfinanzierung

  1. Kleine, hochinnovative Unternehmen beinhalten eine Risikokategorie, die selten von den traditionellen Finanzierern und als solche benötigen eine maßgeschneiderte Unterstützung akzeptiert werden kann - anders als Bankkredit.
  2. Die Hälfte der CIP-Ressourcen des Zugang von KMU zu Finanzmitteln gewidmet wird von der European Investments Fonds in Risikokapitalfonds investiert, die wiederum mit hohem Wachstumspotenzial in Start-ups und KMU investieren.
  3. Das hohe Wachstum und innovative KMU-Fazilität (GIF) stellen Kapital - in der Regel in der Größenordnung von Millionen Euro - für innovativen KMU in verschiedenen Stadien der Entwicklung.

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EU Reporter veröffentlicht Artikel aus einer Vielzahl externer Quellen, die ein breites Spektrum an Standpunkten zum Ausdruck bringen. Die in diesen Artikeln vertretenen Positionen sind nicht unbedingt die von EU Reporter.

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