Staatliche Beihilfen: Kommission genehmigt Änderungen des Umstrukturierungsplans der deutschen Bank NORD / LB

Die Europäische Kommission ist zu dem Schluss gekommen, dass durch zusätzliche Zusagen Deutschlands im Rahmen der Umstrukturierung der NORD / LB sichergestellt wird, dass die der Bank gewährten staatlichen Beihilfen mit dem Binnenmarkt vereinbar bleiben. Dies gilt auch nach den Änderungen der Bedingungen der sogenannten Fürstenberg-Hybride, einer Reihe von vier Tranchen von Tier-1-Instrumenten, die von verschiedenen Anlegern gehalten werden.

Im Juli 2012 genehmigte die Kommission einen Umstrukturierungsplan für die NORD / LB, der ein Dividendenverbot für die Jahre 2012 und 2013 sowie ein Kuponverbot vorsieht und vorsieht, dass die Bank keine Kupons für Hybride zahlt, es sei denn, sie ist gesetzlich dazu verpflichtet und kann sie aus dem Gewinn eines Jahres auszahlen (vgl IP / 12 / 838).

Kurz vor der Entscheidung der Kommission von 2012 hatte NORD / LB die Bedingungen der Fürstenberg-Hybriden geändert. eine Handlung, die der Kommission bei der Entscheidung von 2012 nicht zur Kenntnis gebracht wurde.

Infolge der Änderung wurde die Auszahlung des Kupons unabhängig von der Dividendenzahlung und die Bank muss den Kupon immer dann auszahlen, wenn er einen ausreichend hohen Gewinn erzielt. Dies wird voraussichtlich während des gesamten Umstrukturierungszeitraums der Fall sein. Wären die Kuponbedingungen unverändert geblieben, wären den Hybridanlegern die Kuponzahlungen für die Jahre 2012-2013 vorenthalten worden, während das Dividendenverbot in Kraft war.

Die Änderung der Konditionen der Fürstenberg-Hybriden steht im Widerspruch zum Grundsatz der Lastenverteilung, da die Bank von sich aus auf die Möglichkeit verzichtet hat, einen Teil ihrer künftigen Gewinne beizubehalten, was ansonsten zur Deckung eines Teils ihrer Gewinne hätte beitragen können Umstrukturierungskosten. Die Bank reduzierte damit den Gesamtbetrag der Eigenmittel.

Um die Auswirkungen der Änderungen der Hybridverträge zu beseitigen und einen Widerruf der Genehmigung des Umstrukturierungsplans durch die Kommission zu vermeiden, hat Deutschland geänderte Verpflichtungen mitgeteilt. Diese sehen unter anderem zusätzliche Veräußerungen und eine Verlängerung des Erwerbsverbots um eineinhalb Jahre bis Ende 2016 vor. Darüber hinaus hat sich Deutschland verpflichtet, die Bilanz um einen zusätzlichen Betrag zu reduzieren, wenn die Vermögensgarantie durch die aktiviert wird Bank.

Die Kommission stellte fest, dass die geänderten Verpflichtungen in Art und Umfang ausreichen, um die Couponzahlung auszugleichen und so die weitere Vereinbarkeit der staatlichen Beihilfen zu gewährleisten, die die Nord / LB erhalten hat. Denn die Zusagen enthalten Maßnahmen zur Stärkung der Kapitalbasis der Bank. Die Kommission ist insbesondere der Ansicht, dass die Kombination zusätzlicher Schutzmaßnahmen und zusätzlicher struktureller Maßnahmen andere Finanzinstitute davon abhalten wird, denselben Ansatz zu verfolgen.

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Hintergrund

Die Norddeutsche Landesbank Girozentrale (NORD / LB) ist eine deutsche Landesbank, die Sparkassen in Niedersachsen, Sachsen-Anhalt und Mecklenburg-Vorpommern als Zentralbank dient.

Im Rahmen eines Stresstests und einer anschließenden Kapitalausübung der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA) für 2011 bzw. 2012 erhielt die NORD / LB Rekapitalisierungsmaßnahmen in Höhe von insgesamt 2.6 Mrd. € zur Stärkung ihres Kernkapitals der Tier-1 (CT1) ) gemäß der EBA-Definition (siehe EBA / REC / 2011 / 1).

Die nichtvertrauliche Fassung dieser Entscheidung wird unter der Nummer zur Verfügung gestellt werden SA.34381 der Beihilfenregister auf die GD Wettbewerbn Website einmal Geheimhaltungsprobleme behoben wurden. Neue veröffentlichte Beihilfeentscheidungen im Internet und im Amtsblatt werden in der aufgeführten State Aid Weekly e-News.

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