Caterpillars anhaltende Verflechtungen mit Russland könnten Fragen zu möglichen Verstößen gegen die OFAC-Sanktionen, nicht offengelegten Verlusten und rechtlichen Auseinandersetzungen aufwerfen.

Der US-amerikanische Baumaschinenhersteller Caterpillar Inc. steht kurz vor dem Abschluss seines langwierigen Rückzugs aus Russland durch den Verkauf seiner verbleibenden russischen Tochtergesellschaften. Die Transaktion umfasst vier Unternehmen und hat laut russischen Handelsregisterdaten (EGRUL) und Medienberichten ein Volumen von rund 2.6 Milliarden Rubel (umgerechnet etwa 32 Millionen US-Dollar). RBC und Kommersant.

Die Vereinbarung umfasst Caterpillar Eurasia LLC, Caterpillar Distribution International LLC, Solar Turbines CIS LLC und Electro-Motive Locomotive Technologies LLC.

Die Transaktion verlief nicht ohne Komplikationen. Die Sommariva LLC, im Besitz von Andrew Chernomyrdin (Sohn des ehemaligen russischen Ministerpräsidenten Viktor Chernomyrdin), führt seit Juni 2025 einen Rechtsstreit vor dem Moskauer Schiedsgericht gegen Caterpillar. Chernomyrdins Firma will die Erfüllung des Kaufvertrags mit Caterpillar vom 10. Januar 2025 erzwingen, der 100 % der Anteile an den vier Caterpillar-Tochtergesellschaften umfasst und die Übertragung dieser Anteile an Sommariva einschließt.

Laut Gerichtsakten, über die Kommersant und Überwachungsseiten wie LeaveRussia berichten, erklärt Sommariva in ihrer zweiten Klage im November 2025 den späteren Doppelverkaufsvertrag vom 30. Juni 2025 zwischen Caterpillar und Investment Solutions LLC über dieselben Aktien für ungültig und als Verletzung der gesetzlichen Interessen und des Vorrangrechts von Sommariva an den Aktien anzusehen.

Der Verwaltungsrat von Caterpillar hatte die Vereinbarung zwischen Caterpillar und Sommariva vor deren Abschluss geprüft, und Caterpillar hielt sich zunächst daran. Laut Gerichtsakten beantragte Sommariva daraufhin die Genehmigung durch die Regierung. Anschließend schloss Caterpillar jedoch, ohne den Verwaltungsrat zu konsultieren, einen Doppelverkaufsvertrag mit Investment Solutions, einer Tochtergesellschaft von Balchug Capital, zu einem deutlich niedrigeren Preis ab und reichte später als Mitantragsteller am 21. August 2025 einen gemeinsamen Antrag an die russische Regierung ein.

Es ist offensichtlich, dass die Unterschrift von Caterpillar und der Hinweis in der Berufung, dass es sich um den zweiten Teil ihres Gesamtpakets von 2024 handelt, wie von RBC angeführt, die Regierung wahrscheinlich dazu gezwungen haben, Investment Solutions als Käufer zu genehmigen.

Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind und von RBC und Kommersant zitiert werden, deuten darauf hin, dass der jüngste niedrige Verkaufspreis eine erhebliche Abschreibung von etwa 150 Millionen Dollar impliziert und Fragen zu nicht berücksichtigten Verlusten in einem Quartal aufwirft, die sich für Caterpillar als wesentlich erweisen könnten.

Amerikanische Begünstigte und Hauptverantwortliche von Balchug Capital, erwähnt von Lenta.ru, die auch Mitglieder des Beirats sind, würden von der vergünstigten Übernahme der Caterpillar-Vermögenswerte profitieren und könnten von OFAC wegen Verstößen gegen EO 14071 (Investitionen und Kredite an Russland zur Reaktivierung der Unternehmen) mit einer Geldstrafe belegt werden.

Das OFAC könnte ernsthafte Gründe haben, Caterpillar erhebliche Geldstrafen aufzuerlegen, weil das Unternehmen seine Beteiligung an der Zahlung des russischen Haushaltsbeitrags (31 Millionen US-Dollar, laut dem gemeinsamen Appell von Caterpillar an die Regierung vom 21. August 2025, der von RBC zitiert wurde) verschleiert und sich durch den Verkauf der Anteile seiner vier Tochtergesellschaften an Unternehmen, die mit sanktionierten Personen in Verbindung stehen, im Rahmen seines Vertrags mit Investment Solutions der Beihilfe zu Sanktionsverstößen schuldig gemacht hat.

Laut Lenta.ru sollen die vier Caterpillar-Tochtergesellschaften nach ihrer Übernahme mit dem Werk in Tosno, das sich im Besitz von AO Gorizont (einem Unternehmen der sanktionierten AO Transmashholding) befindet, zusammengeführt werden. Investment Solutions scheint sich mit Gorizont und Transmashholding zu solidarisieren, indem es in der gemeinsamen Beschwerde vom 21. August 2025, die von RBC zitiert wurde, auf die Synergien mit Gorizonts Werk in Tosno verweist. Darin gab Caterpillar an, dass die Verträge vom 30. Juni 2025 und 2024 Teil des Gesamtpakets seien.

Laut einem Bericht von Lenta.ru vom 9. April 2025 und Daten von EGRUL wusste Caterpillar, dass Investment Solutions innerhalb weniger Tage nach Vertragsabschluss 2024 die Anteile von Caterpillar Tosno und den Großteil der verbleibenden Gelder von Caterpillar Financial (213 Mio. USD bzw. 20 Mrd. RBS) an Gorizont und anschließend über die Unternehmen Concern Tractor Plants und HC TM LLC an die sanktionierten Begünstigten – Bokarev Andrey, Makhmudov Iskandar, Lipa Kirill – übertrug.

Es ist bemerkenswert, dass im Jahr 2024 ein multinationales, in den USA ansässiges börsennotiertes Unternehmen, Caterpillar, Verträge in Millionenhöhe unterzeichnete und Gelder von Investment Solutions und Balchug Capital (ehemals Copperstone Capital) erhielt – Unternehmen, die mit David Amaryan in Verbindung stehen, der sich 2016 mit der SEC über Vorwürfe des Insiderhandels im Zusammenhang mit gehackten Pressemitteilungen von US-Unternehmen, darunter möglicherweise auch Caterpillar-bezogene Gewinne, einigte.

Caterpillar hat sich zu dem Sachverhalt bisher nicht geäußert, abgesehen von früheren Stellungnahmen, in denen die Einhaltung aller geltenden Gesetze und Sanktionen bestätigt wurde. Anleger werden die demnächst erscheinenden Berichte genau prüfen, um festzustellen, ob aktualisierte Risikofaktoren, Wertminderungsaufwendungen oder Erwähnungen laufender russischer Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit dem Abschluss dieser Verkäufe vorliegen.

Photo by John Kakuk on Unsplash

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